公告日期：2016-12-30

广州四方传媒股份有限公司

公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

二零一六年十二月

申请挂牌公司声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，公司提醒投资者特别关注如下重大事项，并认真阅读公开转让说明书“公司特有风险因素的自我评估”部分的全部内容：

一、毛利率波动的风险

2016年1-5月、2015年度、2014年度媒体代理业务的毛利率为22.23%、

11.87%以及8.12%。2016年1-5月、2015年度、2014年度数字营销业务的毛利

率为41.18%、17.32%以及28.11%。公司与客户的销售定价主要根据项目大小、

所耗用的人工成本、所投放的广告渠道等因素制定，故不同项目的毛利率有一定波动。若未来公司毛利率未能保持较高的水平，将对公司的盈利情况产生不良影响。

二、主要客户过于集中的风险

2014年度、2015年度以及2016年1-5月公司前五大收入占总营业收入的比

重为91.59%、83.79%以及91.61%。其中对第一大客户广州医药海马品牌整合传

播有限公司的收入占总营业收入的占比分别为59.92%、36.58%以及62.39%。报

告期内公司存在对主要客户依赖的风险，未来销售增长将取决于公司与现有客户保持长期合作的能力以及公司开拓新客户的能力。

三、经营活动现金流不足的风险

2014年度、2015年度以及2016年1-5月经营活动现金流净额分别为36.94

万元、-91.34万元以及80.15万元，报告期内经营活动现金流量净额较小且波动

较大，若公司未来市场扩张及渠道建设拓展不顺利，或受行业整体风险影响，公司将面临经营活动现金流不足的风险。

四、公司规模较小的风险

2014年度、2015年度以及2016年1-5月公司的营业收入分别为3,978.13万

元、3,887.39万元以及1,453.34万元；资产总额分别为1,253.71万元、918.60万

元以及1,678.09万元。公司目前整体规模仍较小，抗风险能力相对较弱。

五、核心业务人员流失的风险

公司所在的广告、文化传媒业为文化创意产业的一部分，属人才密集、知识密集及技术密集型的行业。媒体代理和数字营销为公司的主营业务，公司的持续发展依赖于具有广告策划、市场营销、媒体管理、DSP/DMP系统研发、大数据挖掘分析等技能的专业人才，一旦公司流失具有该等专业技能的业务人员或不能随公司的业务扩张培养和引进足够的专业人才，将对公司的业务发展造成不利影响。

六、技术升级风险

公司正在大力拓展基于大数据的互联网精准营销技术研究及其相关业务，该业务是公司未来的重点业务发展方向之一。该项业务与互联网信息技术、软件开发技术、大数据挖掘分析技术密切相关，由于相关技术发展较快，更新周期较短，公司面临一定的技术升级风险。如公司不能保持对技术研发的持续投入，或对技术发展趋势判断有误，不能根据市场发展趋势及时调整技术研发方向，将对公司未来业务发展造成不利影响。

七、宏观经济波动风险

广告行业与宏观经济的增长具有一定的正相关关系。近年来，随着宏观经济和商品消费需求的快速增长，广告需求也出现了大幅增长，从而带动了广告业的发展。但是如果经济低迷、社会消费支出减少，广告主很可能减少广告预算，导致广告投放需求的减少，这将对广告行业的发展产生不利影响，从而影响公司的业务和经营。

八、公司治理的风险

公司于2016年8月整体变更为股份公司，并成立了股东大会、董……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。