公告日期：2016-05-23

江西蓝谷新能源科技股份有限公司
JiangxiBlue-valleyNewEnergyH-techCo.,Ltd.
公开转让说明书
主办券商
（贵州省贵阳市云岩区中华北路216号华创大厦）
二零一六年五月
挂牌公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列风险：
（一）、实际控制人控制不当的风险
截至本公开转让说明书出具之日，公司的实际控制人饶辉直接持股比例和控制表决权的比例分别为50%和100%，通过行使其股东或董事权利，能够在公司经营决策、人事任免、财务管理等方面施予重大影响。若饶辉利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。
（二）、客户数量不多和产品毛利率不高导致的持续亏损风险
报告期内，公司建设新厂区使生产与市场开拓受到影响，目前客户数量不多，为尽快开拓和培育市场，采用薄利多销的营销策略导致毛利率较低。在江西省内，公司拥有生产规模和先期发展优势，但如果未来不能有效开拓市场、增加客户数量和增强盈利能力，会形成持续亏损的风险。
（三）、资产负债率较高、偿债能力指标偏弱导致的债务清偿风险
公司目前处于市场开拓初期，尚未实现盈利，偿债能力不强。截至2016年1月31日，公司的资产负债率为69.51%，短期借款金额为1,884万元，占资产总额比例为45.35%。公司2016年1月31日、2015年12月31日和2014年12月31日的流动比率为0.37、0.69和0.48，同期的速动比率为0.30、0.62和0.45，公司的短期偿债能力指标偏弱。如未来未能提高盈利能力并降低负债规模，可能导致债务清偿的风险。
（四）、应收账款的回收风险
截至2016年1月31日，公司应收账款净额为3,800,866.76元，占流动资产的比重为35.46%，账龄均为1年以内，目前回收风险不大。但随着公司未来业务规模的扩大，应收账款还会逐年增加，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生坏账的风险。
（五）、行业政策变化的风险
水煤浆作为清洁、高效、安全、环保的液态煤基燃料，受到中央和地方政府的高度重视，并出台了系列政策来支持和引导行业发展。随着国民经济和行业的进一
II
步发展，相关鼓励、支持政策的力度或方向可能发生变化，从而影响行业的发展。
（六）、市场变化的风险
水煤浆行业虽然在生产技术上已经成熟，但整个行业仍处于发展的初期，目前市场对水煤浆的接受程度仍然有限。水煤浆主要是替代固态煤、石油、天然气等传统化石燃料，产品定价多参考传统化石燃料价格，根据传统化石燃料的价格变动情况进行一定幅度的调整。如果未来传统化石能源价格出现大幅下降，则本行业提供的产品和服务价格将可能因此而降低。随着科技的发展，各种新兴能源可能出现，可能从根本上改变现有能源格局，从而对本行业造成较大影响。
（七）、核心技术人才流失风险
水煤浆工艺较为复杂且技术含量高，技术人才是公司的核心竞争力。因此，公司核心技术人才的流失将会对公司技术革新造和竞争力形成不利影响，从而导致风险。
III
目录
挂牌公……
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