公告日期：2016-12-29

济南金恒宇包装股份有限公司

公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

联讯证券股份有限公司

LIANXUNSECURITIES

二〇一六年十一月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，公司特别提醒需要投资者注意下列风险及重大事项：

一、实际控制人控制不当的风险

公司实际控制人王朋波持有公司 87.83%的股份，其对公司的生产经营、财

务决策、人事任免、利润分配等公司重大事项有着重大影响。若实际控制人王朋波利用其对公司的实际控制权对公司的生产经营等方面进行不当控制，可能损害公司和小股东利益。

二、公司治理风险

公司自成立初期，一直努力遵从规范的法人治理机制要求建立相关的部门及规章制度。公司整体变更为股份公司后，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。但由于股份公司成立时间尚短，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中不断完善，不按制度执行的情况仍可能发生。随着今后公司经营规模的不断扩大、市场范围不断扩展和员工不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。

三、应收账款金额较大的风险

截至2016年5月末、2015年末和2014年末，公司应收账款净额分别为

35,978,122.94元、33,500,224.26元和31,189,399.72元，占资产总额的比例分别为29.93%、28.12%和26.49%，应收账款在公司资产中占比较高。虽然报告期内公司货款回笼情况整体良好，账龄在1年以内的应收账款占比均超过了95%，而且公司主要客户规模较大、信誉度较高，但倘若某些客户因经营出现问题而导致公司无法及时回收货款，将会对公司的现金流和资金周转产生不利影响。

四、偿债风险

报告期内公司资产负债率一直处于较高水平，截至2016年5月末、2015年末和2014年末资产负债率分别为90.83%、91.41%和93.28%，主要系公司自成立以来持续进行设备更新投资所致。在自有资金有限、融资渠道单一的情况下，公司只能通过银行借款及融资租赁方式满足自身资金需求。另外，公司流动性偏低，2016年5月末、2015年末和2014年末流动比率分别为0.54、0.52和0.48，速动比率分别为0.41、0.38和0.35，流动比率和速动比率水平整体偏低。虽然公司的资产负债率逐年降低，流动比率和速动比率也有所提高，但财务风险仍较高。倘若公司对客户的销售或资金周转发生不利变化，销售货款不能及时回收，或由于国家货币政策紧缩导致公司无法继续通过银行借款等方式筹措资金，则公司可能面临偿债风险。

五、公司房产尚未取得产权证书的风险

根据公司与章丘市相公庄镇（街道办事处）相四村民委员会及相五村民委员会签订的历次《占地补偿协议》约定，公司共占用章丘市相公庄镇（街道办事处）相四村民委员会及相五村民委员会土地46.068亩。

2014年12月31日，山东省人民政府下发鲁政土字【2014】1051号《关于章丘市2014年第8批次建设用地的批复》，批复同意征收章丘市相公庄镇相四村、章丘市曹范镇北曹范镇等建设用地总计12.4523公顷。其中，包括公司占用范围内面积为1.365公顷（20.475亩）的土地。

2016年6月17日，山东省人民政府下发鲁政土字【2016】334号《关于……
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