公告日期：2016-12-30

云南天之游科技股份有限公司

公开转让说明书

主办券商

二零一六年十二月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的

法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明

书中财务会计资料真实、完整。

全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不

表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之

相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由

此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让

说明书“第四节公司财务”之“十二、风险因素”的全部内容，充分了解本公司所披

露的风险因素。

一、市场风险

中国网络游戏从上世纪90年代末发展至今近20个年头，市场相对较新，但

发展迅速，游戏行业容量与从业公司基数巨大，并处在不断演变过程中。随着市

场的逐步细分，未来行业资源趋于集中，竞争变得异常激烈，规模呈两极分化。

行业内如腾讯、网易、盛大、完美世界等大型网络游戏公司均已上市并且建立了

通畅的资本市场融资渠道，具备雄厚的资金实力，及丰富的网络游戏开发及运营

经验，不论在经营规模还是市场占有率方面均存在优势。此外，其他中小型网络

游戏企业众多，每年推出数百款新产品，尤其近两年大量游戏从业者涌入，市场

产品呈爆发式增长，但产品类型集中，同质化严重，创新不足，市场竞争日益激

烈。

2016年1-6月、2015年度、2014年度，公司的营业收入分别为777.46万元、

1,300.74万元和279.73万元；报告期各期末，资产总额分别为2,359.60万元、

2,218.29万元和5,101.62万元，与行业内大型网络游戏公司相比，公司业务规模

较小。若公司未来不能持续推出有影响力的网络游戏产品、进一步提高运营管理

水平和效率，可能会影响公司经营业绩的增长，进而影响公司的盈利水平和行业

地位。

二、政策风险

网络游戏行业是国家鼓励的新兴互联网行业，受到政府的严格监管，包括工

信部、文化部、国家新闻出版总署、国家版权局均有权颁布及实施监管网络游戏

行业的法规。我国乃至全球网络游戏行业处于快速发展的过程中，伴随着技术的

持续创新、游戏内容和形式的不断升级，我国互联网和网络游戏行业的法律监管

体系也正处于不断发展和完善的过程中。目前，国家在政策上大力支持网络游戏

产业的健康发展，但如果未来国家支持网络游戏产业发展的政策环境发生重大变

化，对游戏企业的经营准入增加新的资质要求，则可能对游戏企业产生不利影响。

若公司未能维持目前已取得的相关批准和许可、或未能取得相关主管部门未来要

求的新的经营资质，则可能面临罚款甚至限制或终止运营的处罚，对公司的业务

产生不利影响。此外，公司新开发的游戏产品需经相关部门进行审批，若无法通

过备案审核，则可能存在新游戏无法顺利上线的风险；在产品的运营过程中，若

公司违反法律法规的有关规定，则可能存在被有关部门处罚的风险。

三、境外运营风险

公司游戏涉及地域范围较广，部分游戏与海外运营公司联合运营，如公司与

马来西亚CIB公司联合运营《刀塔西游》。各个国家或地区的政治环境、法律、

税务等政策存在差异，若公司对当地政局风险的把握不够，对相关法律法规、税

务政策的了解不够全面，可能会面临境外合作的产品无法满足当地监管政策要求

的风险。另外，各个国家或地区的文化背景和市场情况亦各有不同，对于网络游

戏类型和题材的不同偏好可能导致在境内运营成功的产品不能很好的适应境外

市场需求。

四、新产品研发风险

公司自成立以来专注于网络游戏的研发与运营，通过多年的研发投入，积累

了丰富的研发经验并培育了雄厚的研发实力，为公司游戏研发提供了必要的保

障，但游戏……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。