公告日期：2016-10-31

成都托展新材料股份有限公司

公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

华安证券股份有限公司

二零一六年十月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

（一）公司实际控制人不当控制的风险

公司实际控制人为付勇、黄平夫妇，通过日升投资及直接持股合计持有公司 60.9388%的股权，处于绝对控股地位。虽然公司已经建立了一系列制度有效避免控股股东和实际控制人操纵公司和损害公司利益的情况发生，并通过引入外部投资者优化了公司股权结构，完善了公司法人治理结构，但实际控制人仍可能凭借其持股优势，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等行为产生影响，从而可能影响公司的正常运营，给公司持续健康发展带来风险，公司存在股权集中及实际控制人不当控制的风险。

（二）市场竞争风险

公司所处油墨、树脂行业竞争较为激烈。在公司所处的中高端油墨、树脂市场中，竞争对手主要是跨国企业集团及境内大型生产商，主要采取高技术含量、大规模生产方式参与市场竞争。国内大量中小民营企业从事低端油墨的生产，主要采取降低销售价格方式参与市场竞争。公司多年以来从事油墨、树脂产品的研发、生产，已经具有国内一流的产品质量、成熟稳定的经营模式并已拥有较为稳定的客户群体。虽然公司已具备较强的市场竞争力，但如果市场环境恶化或者新增竞争对手不断加入，可能导致市场竞争加剧，给公司未来发展带来一定风险。

（三）原材料价格波动的风险

公司生产所需主要原材料为醋酸乙酯、己二酸、醋酸正丙酯等石油化工产品以及钛白粉等精细化工产品，生产成本受到相关材料价格波动影响。公司在多年从业过程中积累了丰富的采购经验，采购部门对于主要原材料价格进行长期跟踪并定期对未来走势进行研判。在前述价格预测的基础上，公司采取“订单+备货”的采购方式，在预计市场价格上涨的情况下适量备货以维持采购成本的稳定。除此之外，由于公司在细分行业内竞争能力较强、客户粘度较高，本身对于原材料价格波动的风险管理能力较强。但如果多项主要原材料价格持续大幅波动，进而会影响公司的盈利水平。

（四）技术失密的风险

公司油墨、树脂配方及制造工艺过程控制是市场竞争的核心技术，是公司核心竞争力的重要组成部分。前述配方及技术由公司技术研发团队共同掌握，单个技术人员无法掌握全套核心技术，但单项核心技术对公司产品的竞争力仍产生一定影响。考虑到前述影响因素，公司制订了严格完善的技术保密制度，并与技术研发人员签订了《技术保密协议》。尽管如此，仍不能排除未来可能发生部分技术或配方失密的风险，从而对公司的生产经营产生不利影响。

（五）应收账款余额较大导致可能发生坏账的风险

2014年末、2015年末、2016年6月末，公司应收账款账面原值分别为3,897.43万元、4,249.66万元、4,730.08万元，占当期营业收入的比重分别为35.55%、34.48%、82.80%。公司客户较为分散，单个客户如果出现违约风险对公司业务的影响有限。

同时，公司已形成一套完整的销售和财务风险控制系统，包括对客户的经营状况和商业信用进行调查分析、定期对客户进行回访和监督、对销售经理实行货款回笼责任制等。但如果由于经济危机等原因导致主要客户的信用条件同时发生重大变化，公司可能面临应收账款不能如期收回而发生坏账的风险。

（六）环保风险

油墨行业作为精细化工的分支，相比于其他化工子行业对环境的污染较小。

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