公告日期：2025-12-03

兴业证券股份有限公司

关于大连三环复合材料技术开发股份有限
公司股票定向发行的

推荐工作报告

主办券商

福建省福州市湖东路268号

二〇二五年十二月

目 录

目录...... 2
释 义...... 3
一、关于本次定向发行主体合法合规性的意见...... 5
二、关于发行人公司治理规范性的意见...... 7
三、关于本次定向发行是否需要履行核准程序的意见...... 7四、关于发行人在报告期内及本次定向发行是否规范履行信息披露义务的意见8
五、关于本次定向发行现有股东优先认购安排合法合规性的意见...... 9
六、关于发行对象是否符合投资者适当性要求的意见...... 10七、关于发行对象是否属于失信联合惩戒对象、是否存在股权代持及是否为持股
平台的意见...... 13
八、关于发行对象认购资金来源合法合规性的意见...... 14
九、关于本次定向发行决策程序合法合规性的意见...... 14
十、关于本次授权定向发行内容及程序合法合规性的意见...... 17
十一、关于本次发行定价合法合规性及合理性的意见...... 17
十二、关于本次定向发行相关认购协议等法律文件合法合规性的意见...... 20
十三、关于本次定向发行新增股票限售安排合法合规性的意见...... 24
十四、关于发行人报告期内募集资金管理及使用情况合法合规性的意见...... 24
十五、关于本次定向发行募集资金用途合法合规性的意见...... 25
十六、关于发行人募集资金内控及管理制度合法合规性的意见...... 27十七、关于发行人是否存在完成新增股票登记前不得使用募集资金情形的意见28
十八、关于本次定向发行购买资产合法合规性的意见...... 29
十九、关于本次定向发行对发行人影响的意见...... 29
二十、关于本次定向发行聘请第三方的意见...... 30
二十一、主办券商认为应当发表的其他意见...... 30
二十二、关于本次定向发行的推荐结论...... 32

释 义

在股票定向发行推荐工作报告中，除非另有所指，下列简称具有如下含义：

释义项目 释义

三环复材、发行人、挂 指 大连三环复合材料技术开发股份有限公司

牌公司

推荐主办券商、主办券 指 兴业证券股份有限公司

商、兴业证券

香城新兴产业基金、投 指 成都香城新兴产业发展股权投资基金合伙企业（有限合
资人、发行对象 伙）

沪蓉创业 指 成都沪蓉创业投资管理有限公司

挂牌公司于 2025 年 9 月 26 日、2025 年 11 月 12 日在全
《股票定向发行说明 指 国中小企业股份转让系统信息指定披露平台披露的《大连
书》 三环复合材料技术开发股份有限公司股票定向发行说明
书》及其修订稿（公告编号：2025-031、2025-039）

《大连三环复合材料技术开发股份有限公司与成都香城
《附生效条件的认购 指 新兴产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 关于
合同》 大连三环复合材料技术开发股份有限公司在全国中小企
业股份转让系统发行股票之附生效条件的认购合同》

《成都香城新兴产业发展股权投资基金合伙企业（有限合
《补充协议》 指 伙）与魏柏林、魏东关于大连三环复合材料技术开发股份
有限公司在全国中小企业股份转让系统发行股票之附生
效条件的认购合同的补充协议》

股转系统 指 全国中小企业股份转让系统

全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司

公开转让 指 公司在全国股份转让系统挂牌并进行股票公开转让的……
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