公告日期：2025-07-16

关于上海泽生科技开发股份有限公司

年报问询函的回复

一、关于持续经营能力。年报显示，你公司连续亏损，截至 2024 年 12 月 31 日，累计
亏损 1,118,977,182.17 元，流动负债合计金额超过流动资产合计金额 2,541,599.99 元，资产负债率升至 88.96%。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）认为存在可能导致对你公司持续经营能力产生疑虑的重大不确定性。你公司已在财务报表附注中披露了可能导致对持续经营能力产生重大疑惑的主要事项和部分应对措施，但获取融资的进度存在重大不确定性，你公司管理层未能充分披露消除上述持续经营能力重大不确定性的切实措施。

你公司 2022、2023、2024 年度经营活动产生的现金流量净额分别为-66,127,774.35 元、
-77,089,197.76 元、-77,848,383.47 元，短期借款余额为 25,022,465.76 元，长期借款余额为10,015,342.47 元，一年内到期的长期借款余额为 10,015,342.47 元。

请你公司：

（1）结合报告期及期后所处行业情况、经营活动现金流量净额、长短期借款余额、偿债安排及偿债能力、具体融资措施及最新进展、资产抵押及质押情况等方面，说明你公司负债水平与同行业可比公司是否存在显著差异及原因；

（2）说明你公司是否存在现金流断裂的风险，资金流动性水平是否能够满足正常生产经营需求，经营活动现金净流量持续为负是否对公司持续经营能力构成重大不利影响，进一步说明你公司改善现金流的措施及有效性。

【公司回复】

<一>结合报告期及期后所处行业情况、经营活动现金流量净额、长短期借款余额、偿债安排及偿债能力、具体融资措施及最新进展、资产抵押及质押情况等方面，说明你公司负债水平与同行业可比公司是否存在显著差异及原因

（一）报告期及期后公司经营活动现金流量净额、长短期借款余额情况

报告期内及期后，公司经营活动现金流量净额、长短期借款余额情况如下：

单位：万元

项 目 2024 年度/ 2025 年 1-6 月/

2024 年 12 月 31 日 2025 年 6 月 30 日

经营活动现金流量净额 -7,784.84 -1,439.57

长期借款（含一年内到期的长期借款） 1,001.53 -

短期借款 2,502.25 -

报告期及期后，公司经营活动现金流量净额均为负数，2025 年 1-6 月经营活动现金流
量净额绝对值较 2024 年度明显下降，随着期后借款的归还，截至 2025 年 6 月 30 日，长期
借款及短期借款余额为零。

（二）具体融资措施及最新进展

1、具体融资措施

公司于 2025 年 7 月 2 日召开了第四届董事会第三次会议，审议通过了《关于公司向股
东借款、子公司提供担保及暨关联交易的议案》。因公司业务发展及经营需要，拟向关联方 上海久有私募基金管理有限公司（以下简称“久有基金”）借款总计 990 万元人民币，用以补 充公司流动资金，本次借款利息 5%，借款期限 12 个月。该项股东贷款拟由全资子公司上 海泽生制药有限公司的资产提供抵押担保。

公司授权公司董事长代表公司及全资子公司办理上述借款和担保有关的各项法律文件（包括但不限于借款、融资、担保等有关的申请书、合同、协议、登记等文件）。详见公司
于 2025 年 7 月 4 日披露于全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台 www.neeq.com.cn
的《关于向股东借款暨关联交易公告》，公告编号：2025-067。

在董事会审议通过《关于公司向股东借款、子公司提供担保及暨关联交易的议案》后，
公司遵守和上海久有私募基金管理有限公司于 2025 年 7 月 2 日签署的《借款协议》。预计
通过本次关联交易借款将为公司间接融资 990 万元人民币，可以缓解公司临时资金周转压 力。

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