公告日期：2023-12-26
公司一部问询函【2023】第 020 号
山东祥生新材料科技股份有限公司（祥生科技）董事会：
我部在日常监管中关注到以下情况：
1、关于业绩下滑
根据你公司披露的定期报告及公发申报材料，公司主要从事以 CPVC 为核心的氯化物高分子材料的研发、生产、销售与技术服务，主要产品为 CPVC 树脂及混配料、CPE 和 PVC-C制品。2020 年至 2022 年，得益于海外市场尤其是印度地区对 CPVC 产品的市场需求上升，同时国际竞争对手受国际经济环境影响供给不足等原因，公司主营业务收入持续上涨，分别为 25,484.54 万元、31,318.7 万元、53,195.61 万元。其中，按区域来看，期间公司境外销售分别占比 38.44%、43.01%、84.77%，印度地区收入占境外收入比例分别为17.71%、50.13%和 77.24%。按产品来看，CPVC 收入占比分别为 38.62%、52.33%、90.17%，CPE 收入占比分别为 60.77%、45.66%、8.21%。按销售模式来看，公司采用直销模式和贸易商模式，直销收入占比分别为 66.78%、64.60%和 70.50%。
2023 年半年度，你公司营业收入为 8,411.25 万元，同比减少 75.77%。其中，境外销售收入同比减少 83.98%。
根据公开渠道查询，CPE 各年前五大客户中，2020 年对
贸易商客户衡水顺亿新材料科技有限公司（以下简称“衡水顺亿”）销售 1,246.21 万元，该客户成立于 2020 年，注册
资本 50 万元，实缴 0 元，社保缴纳人数为 0。2021 年对贸易
商客户淄博晨泰化工有限公司（以下简称“淄博晨泰”）销
售 2,057.51 万元，该客户注册资本 300 万元，实缴 0 元，社
保缴纳人数为 0。
你公司披露印度政府在消防用管和电线电缆用料上对CPVC产品质量有政策性要求。2019年印度对中韩出口的CPVC征收为期五年的反倾销税。2022 年印度的 CPVC 需求量为 14万吨，同年MFL等公司相继投产，合计产能水平已超过其2022年的 CPVC 需求量。
请你公司：
（1）结合各国政策及市场环境变动、进口国同类产品的竞争格局、各产品销量及价格变动、主要客户变动、汇率变动、收入确认政策及依据、同行业可比公司等，量化分析说
明 2020 年至 2022 年境外销售收入持续大幅上涨，以及 2023
年境外销售收入大幅下跌的原因及合理性，说明境外销售收入的真实性，是否存在虚增收入的情况；
（2）分析印度政策要求的持续性、本国内生产商投产、
征收反倾销税等对公司海外销售格局产生的具体影响；说明公司境外销售是否存在持续大幅下滑的风险，是否存在产能过剩的情况，对拓展客户、扭转销售下滑趋势拟采取的措施及可行性；
（3）结合主要贸易商客户退换货政策、回款情况、终端销售情况、关联关系等，说明对贸易客户的收入确认时点及依据是否符合会计准则的规定；说明对衡水顺亿、淄博晨泰的获客渠道、交易背景、对其交易能力及交易风险的评估情况，与其发生交易的原因、合作稳定性及交易真实性。
2、关于毛利率及成本核算
根据公司披露的定期报告及申报文件，你公司毛利率各期波动较大。2020 年至 2022 年，公司毛利率持续增长，分别为 14.20%、19.36%、35.58%。2023 年上半年，公司毛利率
下降至 29.04%。其中，2022 年度，公司对 CPVC 及 CPE 产品
贸易商客户的毛利率高于直销客户。
公司 CPVC 的主要原材料为 PVC，CPE 的主要原材料为
HDPE，原材料成本占生产成本的比重较大。其中，公司产品所用的 PVC 为可氯化的专用树脂，非市场通用树脂，可提供该产品的供应商较少，而申报材料显示，PVC 采购价格在多个月份明显低于市场价格。中国石油化工股份有限公司齐鲁分公司和台湾塑料工业股份有限公司为公司 PVC 的主要供应
商，占比超过 80%，2022 年度新增第三大供应商新疆中泰新鑫化工科技股份有限公司（以下简称“新疆中泰”）。韩国 LG公司和中国石油天然气股份有限公司华北化工销售分公司为公司 HDPE 的主要供应商，占比超过 90%。此外，公司存在通过主要供应商的经销商采购的情形。
2020 年至今，你公司各期耗用的蒸汽及电力数据与产量
变动幅度不一致。
请你公司：
（1）结合细分类别产品产销量、销售定价、原材料采购价、产成品单位成本等，量化分……
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