公告日期：2025-09-30

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于重庆左岸环境服务股份有限公司

股份回购相关合法合规意见

主办券商

申万宏源证券承销保荐有限责任公司

住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号
大成国际大厦20楼2004室

二零二五年九月

目录

一、本次回购股份符合《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》
的有关规定...... 2
二、本次回购股份的必要性......4
三、本次回购股份价格的合理性......5
四、本次回购股份的可行性......6五、关于本次回购股份完成后是否可能触发降层情形及相关风险应对措施合理性
...... 7
六、其他应说明的事项......7

申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、“主办券商”）作为重庆左岸环境服务股份有限公司（以下简称“左岸环境”、“公司”）的主办券商，负责左岸环境在全国中小企业股份转让系统的持续督导工作。

根据《重庆左岸环境服务股份有限公司回购股份方案》（以下简称“《回购股份方案》”），左岸环境拟通过要约方式，以自有资金回购公司股份，用于注销并减少注册资本。

根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》（以下简称“《回购实施细则》”），申万宏源承销保荐对左岸环境本次回购股份相关事项进行了核查，现就其申请回购股份事项的合法合规性出具如下意见：

一、本次回购股份符合《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》的有关规定

（一）公司股票挂牌满十二个月

经核查，左岸环境股票于2017年8月11日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，公司股票挂牌时间已满12个月，符合《回购实施细则》第十一条第一款第一项“公司股票挂牌满十二个月”的规定。

（二）回购股份方式符合规定的说明

经核查，公司目前交易方式为集合竞价交易，公司本次回购拟采用要约方式面向全体股东回购公司部分股票至公司回购专用证券账户，本次要约回购价格为固定价格10.00元/股，并以现金方式支付要约回购股份的价款，符合《回购实施细则》中第三十九条“挂牌公司实施要约回购，应当公平对待公司所有股东”、第四十一条“要约回购应当以固定价格实施”及第四十二条“挂牌公司应当采用现金方式支付要约回购股份的价款”等相关规定。

（三）回购股份后，公司具备债务履行能力和持续经营能力

左岸环境本次拟回购股份数量不超过1,162,500股，占公司目前总股本的比例为3.64%，根据本次拟回购股份数量及拟回购价格上限，预计回购资金总额不超过11,625,000.00元，具体回购资金总额以回购期满时实际回购资金为准，资金来源为公司自有资金。

根据公司公开披露未经审计的2025年半年度报告，截至2025年6月30日，公司总资产为323,078,875.10元，归属于挂牌公司股东的净资产为273,894,083.55元，流动资产为302,716,156.59元，货币资金为91,534,152.42元，公司合并报表资产负债率为15.23%。公司本次拟回购资金总额上限为11,625,000.00元，按截至2025年6月30日的财务数据测算，占公司总资产、归属于挂牌公司股东的净资产、流动资产及货币资金的比例分别为3.60%、4.24%、3.84%和12.70%。假设前述回购资金全部使用完毕，本次回购完成后，资产负债率从15.23%变为15.80%，流动比率从6.24变为6.00，公司资本结构保持稳定，自有资金充沛，偿债能力较强。

根据公司公开披露经审计的2023年年度报告、2024年年度报告和未经审计的2025年半年度报告，公司2023年、2024年和2025年上半年营业收入分别为331,763,318.66元、307,744,344.06元和148,922,589.19元，归属于挂牌公司股东的净利润分别为48,043,230.85元、19,183,961.90元和22,386,621.39元。公司2024年虽因部分大项目退场以及部分新中签、续签项目单价下降导致营业收入较上期减少，毛利率和净利润下降，但在2025年通过加强成本管控，提升毛利率而增加利润，当前公司持续经营情况良好。

综上，公司实施本次回购股份预计不会对公司的财务状况、债务履行能力和持续经营能力产生重大不利影响，股份回购后公司仍具备较强持续经营能力，本次回购方案符合《回购实施细则》相关规定，具备可行性。

（四）回购规模、回购价格、回购资金安排和回购实施期限安排合理

根据《回……
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