公告日期：2017-04-28

广东汇嵘绿色能源股份有限公司

Guangdong Huirong Green energy CO.,LTD

（东莞市东城区光明社区百分百科技园四楼）

公开转让说明书

主办券商

（住所：东莞市莞城区可园南路1号）

二〇一七年四月

本公司声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大风险事项提示

一、流动性不足的风险

2015年12月31日和2016年12月31日公司资产负债率分别为47.69%和43.18%，流动比率分别为1.91和1.80，速动比率分别为1.23和0.94，从财务指标来看，公司存在一定的流动性不足风险，主要系公司长期负债较少，存在短贷长用的风险。

公司业务模式对资金需求较大，首先，项目运营前期需公司投建一定规模的固定资产，导致公司流动资金的占用；其次，公司为保证燃料持续稳定供应，通常需保有一定数量的安全库存。公司项目前期投入较大，资金回收较慢，且公司融资渠道单一，如果未来公司不能及时获得业务发展所需的资金，将对公司短期偿债能力及生产经营构成不利影响。

二、应收账款大幅增长的风险

2015 年末和 2016 年末，公司应收账款账面余额分别为 522.67 万元和

1,619.55万元，2016年末公司应收账款较2015年末增加1,096.88万元，增幅

209.86%，主要原因系：①公司应收账款主要为热能综合利用装置投资、运营托管服务产生的应收款项；②2016年第4季度公司新增大型锅炉托管项目，对应锅炉托管收入增加，应收蒸汽费增加。

单位：万元

项目 2016年12月31日/ 增长率（%） 2015年12月31日/

2016年度 2015年度

应收账款账面余额 1,619.55 209.86 522.67

营业收入 7,937.82 20.57 6,583.39

热能综合利用装置投资、 6,067.33 82.57 3,323.34

运营托管服务

三、原材料价格波动的风险

公司原材料主要为生物质颗粒、烟煤、电机及辅助设备等。报告期内，直接材料占公司主营业务成本的比例分别为88.28%和84.47%，是影响公司主营业务成1-1-2

本的重要因素。由于上游烟煤、生物质颗粒等燃料市场价格波动较大，公司存在受原材料价格波动较大进而影响公司营业利润的风险。

四、政府补助收入占利润总额比例较大的风险

由于公司主要从事热能综合利用装置投资、运营托管服务和高效电机改造、节能服务，经营业绩受政策的影响较大。报告期内公司得到的政府补助分别为12.00万元和165.82万元，占利润总额的比重分别为3.31%和49.92%。公司政府补助主要是公司科技创新、高新技术企业培育和配套资助资金，公司属于高新技术企业，且进入东莞倍增计划，预期未来仍然可以获取较多的政府补助，但仍然……
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