公告日期：2017-07-31

东阳华海时代影业传媒股份有限公司 DongyangtheHoceanPicturesCo.,Ltd.

公开转让说明书

主办券商

东海证券股份有限公司

江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

风险及重大事项提示

公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：

（一）产业政策风险

文化产业是国家一直以来都大力支持的产业，出台了一系列产业政策鼓励支持文化传媒行业的发展。但是由于影视剧的意识形态属性，我国政府对影视剧行业实施较为严格的监管。中国电视剧行业的监管职责主要由国家新闻出版广电总局和省级广播电影电视行政管理部门承担，监管内容主要包括电视剧制作资格准入、电视剧备案公示和摄制行政许可、电视剧内容审查、电视剧播出管理等方面。

国家的监管政策可能对公司影视剧业务策划、制作、发行等各个环节均会产生直接影响，并且中国影视剧行业的监管政策正处在不断调整的过程中。一方面如果公司能够根据国家政策的调整，积极地调整公司发展战略，公司会借助政策调整期的优势，快速发展；另一方面，如果公司未能遵循这些监管政策，将受到行政处罚，包括但不限于：责令停止制作、没收从事违法活动的专用工具、设备和节目载体、罚款，情节严重的还将被吊销相关许可证，从而对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

（二）发行人电视剧业务受“一剧两星”政策影响的风险

2014年4月15日，国家新闻出版广电总局在2014年全国电视剧播出工作

会议上宣布，自2015年1月1日开始，将对卫视综合频道黄金时段电视剧播出

方式进行调整。具体内容包括：同一部电视剧每晚黄金时段联播的卫视综合不得超过两家，同一部电视剧在卫视综合频道每晚黄金时段播出不得超过二集。上述政策简称为“一剧两星”，其将取代已实施 10 年的“4+X”播出政策。“一剧两星”播出政策一方面意味着播出容量的增加，但另一方面亦意味着电视剧制作企业最多只能将首轮黄金时段播映权同时卖给两家卫视，相比原有四家卫视联播不利于平摊制作成本。由于黄金时段首轮播映权价格远大于非黄金时段首播映权价格，这使得那些通过高投入模式制作的电视剧面临首轮卫视播映权价格下降的风险。

长期来看，“一剧两星”政策将会对电视剧制作业的竞争格局产生深远影响，如果本公司不能有效应对，将有可能无法在未来竞争中占据有利地位。

（三）采用“计划收入比例法”带来净利润波动的风险

影视剧行业的收入结转往往存在跨周期情形，根据《电影（视）行业会计核算办法》的规定，华海时代的成本结转采用计划收入比例法。在该办法下，成本与收入配比的准确程度依赖于对影视剧收入预测的准确性。同时公司存在经济环境、市场环境、政治环境发生重大变化或者判断失误、非人为的偶发性因素等原因，导致预测收入与实际收入差异较大的可能，公司将依据实际情况重新进行预测并调整销售成本率，从而可能导致公司净利润波动的风险。

（四）制作成本上升导致利润下滑的风险

近年来，物价水平不断上升，电视剧制作成本呈上升趋势。另外，电视剧大制作、精品化的发展趋势也推高了电视剧制作成本。华海时代公司目前制作成本主要为演员及劳务相关支出，随着人们对明星的追捧，公司为提高收视率，可能会与明星演员合作，从而进一步提升影视剧的制作成本。目前电视剧的主要销售对象仍然是电视台，电视台资源的稀缺性导致其在电视剧交易中处于强势谈判地位。如果本公司没有足够的议价能力，升高的电视剧制作成本无法顺利向下游客户转移，本公司将面临盈利能力下滑的风险……
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