公告日期：2017-10-24

浙江松华新材股份有限公司

（湖州市德清县阜溪路街道回山路27号）

公开转让说明书

主办券商

东莞市莞城区可园南路一号

二〇一七年七月

公司声明

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

公司特别提醒投资者注意的重大事项：

一、原材料价格波动的风险

公司主要生产的聚四氟乙烯板材、棒材、管材及生料带所需的原材料为PTFE

树脂，生产PTFE树脂的萤石为国家宏观调控的战略性资源，其开采受国家资源

战略和环保政策的影响较大，导致PTFE原料的价格波动较大，原材料价格的波

动对企业生产成本控制、销售计划以及商品的定价带来不利影响。

公司主营业务成本中材料成本比重较大，2017年1-4月、2016年度、2015

年度直接材料占比主营业务成本的比重分别为 83.49%、82.31%、81.77%。未来

若公司主要原材料价格上涨，将会对毛利率以及未来盈利能力产生不利影响。

应对措施：1、加强成本管控，降低生产过程中原材料的损耗；2、建立合理的库存管理机制，及时根据订单情况和原材料市场价格行情，调整原料的采购和库存量；3、加强研发，进一步提高产品技术含量，通过产品提价来消化原材料价格上涨的影响。

二、应收账款坏账的风险

2017年4月30日、2016年12月31日、2015年12月31日，公司应收账

款余额分别为843.03万元、947.92万元、865.91万元，金额较大；截至2017

年4月30日，账龄2年以上应收账款251.93万元，占比29.88%，应收账款坏

账的风险较大；若应收账款发生坏账损失，将对公司经营业绩产生负面影响。

应对措施：1、公司加强应收账款的催收力度，并将应收账款回款情况与销售人员绩效挂钩；2、针对国外客户的应收账款，公司在中国出口信用保险有限公司购买了出口险，以保证应收账款的收回；3、对客户进行信用评级，对不同信用评级的客户给予不同的信用政策，对风险较高的客户采取预收定金、款到发货的结算方式。

三、依赖政府补助的风险

报告期内，公司取得政府补助的金额较大，2017年1-4月、2016年度和2015

年度，公司收到的与收益相关的政府补助分别为15万元、67.06万元、187.25

万元，占利润总额的比重分别为 10.05%、48.32%、74.98%，对政府补助的依赖

较高，政府补助减少或取消后会对利润产生较大影响。

应对措施：加强生产运营成本管控，提高产品毛利率，降低期间费用的金额，加强新产品研究开发，提高产品附加值，增强公司的持续盈利能力。

四、公司偿债能力较弱的风险

公司资产负债率偏高，2017年4月30日、2016年12月31日和2015年12

月31日，公司资产负债率分别为68.78%、66.16%和93.36%，主要是因为公司为

进行资金周转，有较多银行借款；公司对供应商的应付票据余额较高。公司流动比率与速动比率比较低，所面临的流动性风险较高，偿债能力较弱。

应对措施：公司未来计划增资，增加公司的净资产，降低公司资产负债率。

五、存货余额过高的风险

2017年4月30日、2016年12月31日、2015年12月31日，公司存货账

面余额分别为2,529.43万元、1,861.82万元、1,376.85万元；存货账面价值占

资产总额的比……
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