公告日期：2024-10-24

关于深圳市巍特环境科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市
申请文件的第四轮审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）

北京市丰台区金丽南路 3 号院 2 号楼 1 至 16 层 01 内六层 1-203 室
二〇二四年十月

第四轮审核问询函回复

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 1 月 24 日出具的《关于深圳市巍特环境科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的第四轮审核问询函》（以下简称“《第四轮审核问询函》”）已收悉。深圳市巍特环境科技股份有限公司（以下简称“发行人”“巍特环境”“公司”或“本公司”）、方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称“方正承销保荐”或“保荐机构”）、广东信达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“容诚会所”）等相关方对《第四轮审核问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《第四轮审核问询函》回复如下，请予以审核。
如无特别说明，本回复使用的简称与《深圳市巍特环境科技股份有限公司招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。本《第四轮审核问询函》回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

第四轮审核问询函所列问题 黑体（加粗）

第四轮审核问询函所列问题答复 宋体（不加粗）

对审核问询函所列问题答复的修改与补充 楷体（加粗）

目录

问题 1：关于市场定位 ...... 4
问题 2：关于研发投入 ...... 130
问题 3：关于合同资产 ...... 164
问题 1：关于市场定位

根据申报材料，（1）公司采购的工程服务占成本的比例接近 80%，主要包
括劳务分包、机械租赁和技术服务采购；（2）公司于 2022 年 12 月试生产出合格的速格垫产品，速格垫产品不属于独有产品，市场中存在与速格垫类似的产品。（3）当前，发行人为节省资金投入，主要依托租赁形式取得相应专用设备，该等专用设备尚可满足日常经营需求，包括管道检测设备、管道修复设备和应急抢险设备等。（4）目前国内的非开挖技术有多种。（5）按照发行人业务实践经验，通常在营业中心覆盖 500 公里范围区域内。

请发行人说明：垫衬法业务具体实施流程、垫衬法的核心竞争力及其具体体现、垫衬法是否具备可替代性，公司业务实质是否为工程施工。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

回复：

发行人的主要业务特点如下：

发行人遵循“专精特新”的理念，深耕地下管网检测与修复和管网智慧运营领域二十余年，深究细研以垫衬法为核心的非开挖修复技术体系，通过自主研发的核心技术、关键材料和先进的设备及系统为排水管网非开挖修复工程项
目提供专业技术服务，在排水管道整体修复领域，解决了排水管网非开挖整体修复行业存在的不能一次性同时解决管道内壁破损修复、结构补强和基础加固的共性问题，为排水管网更新修复、城市地面塌陷提供了一种全新的解决方案，保障和促进了城市生命线安全工程建设，有利于行业朝着绿色低碳高质量方向发展。

发行人重视持续研发投入且产业化成果明显，核心技术具有先进性，相比行业水平具有显著的创新特征，部分核心技术参数领先竞争对手。发行人在国家级专精特新“小巨人”、管道更新甲级能力认证、省级以上工法、专利授权数量、软件著作权授权数量、成熟掌握管道整体修复技术数量、参与制定标准数量以及获奖情况等衡量核心竞争力的关键指标方面属于行业第一梯队。

相比其他非开挖修复技术，垫衬法具备更多优点，属于独立第三方设计单位重点推荐的修复技术，具有核心竞争力和较高技术壁垒。通常在管道因为破裂、变形、腐蚀、渗漏等因素造成的管道缺陷，只需要对管道进行内壁破损修复，所有非开挖修复技术（包括垫衬法）都能进行修复。但是若待修复的管道采用整体修复需要一次性同时解决内壁破损修复、结构补强和基础加固这三个问题时，则相比其他非开挖整体修复技术，垫衬法具有不可替代性。比如，因为管道和暗渠化河道渗漏或破裂造成地面塌陷的问题，垫衬法既可以修复管道或暗渠的内壁，又可以对其结构进行补强，同时可以实现对管道和暗渠外的土体基础进行加固，从而减少了城市地面坍塌的现象，降低了城市安全风险。

发行人秉承“技术应用+大客户”市场策略，凭借自身良好的技术服务和行业口碑，与众多大型央企、国企客户建立了良好、稳定的合作关系，并得到客户的长期认可，享有较高的品牌知名度和行业声望，获得了国家级专精特新“小巨人”企业、……
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