首批主动权益类基金二季报出炉。近日，同泰基金先后发布旗下4只主动权益类基金（份额合并计算，下同）的二季报。具体来看，4只产品规模变动不一，其中多数产品提高了权益投资比例。调仓换股动向看，有产品专注投资北交所个股收获较佳收益，也有产品对重仓股进行了大换血，并看好港股、北交所、机器人等方向。有业内人士表示，多数基金提高权益投资比例，可能反映了基金经理对市场前景的乐观预期，也可能是股票市场的吸引力有所增强。
多数提高权益投资比例
公募首批主动权益类基金二季报陆续出炉！7月10日，同泰基金发布了多只产品二季报，其中涉及偏股混合型基金同泰慧利混合。截至二季度末，该产品规模为7651.41万元，较一季度末的1.09亿元环比减少29.9%。
回顾7月9日，同泰基金还披露了旗下同泰远见混合、同泰金融精选股票、同泰产业升级混合3只产品的二季报。
整体来看，上述4只基金中，由基金经理王秀管理的同泰产业升级混合、同泰金融精选股票均实现规模环比增长。其中，同泰产业升级混合由一季度末的9887.46万元增长至二季度末的1.45亿元。同期，同泰金融精选股票规模也从4391.94万元环比增长13.7%至4993.44万元。相较之下，其余2只产品规模则均环比缩水，除上述提及的同泰慧利混合，同泰远见混合也环比减少28.45%。
在权益投资比例上，同泰慧利混合、同泰远见混合、同泰产业升级混合3只产品环比均有不同程度的上涨。其中，截至二季度末，同泰慧利混合、同泰远见混合权益投资比例分别为93.78%、85.74%，分别环比增长1.16个、7.09个百分点。
同期，同泰产业升级混合的权益投资比例则从一季度末的1.62%骤增至二季度末的90.16%。对比季报数据不难发现，该基金曾在一季度末遭遇巨额赎回，导致基金规模和权益投资比例迅速下滑，直至二季度规模回升后，权益投资比例也同步恢复至高位。
相较于前述3只产品，同泰金融精选股票的权益投资比例则环比减少9.31个百分点，最新数据为84.32%。
经济学家、新金融专家余丰慧表示，首批披露二季报的主动权益类基金中，多数提高了权益投资比例，这通常反映了基金经理对市场前景的乐观预期，也可能是股票市场的吸引力增强，尤其是在某些行业或板块出现了明显的估值修复或者增长潜力时，提高权益投资比例是为了抓住这些机会，实现资产增值。
机器人、北交所等方向成焦点
聚焦上述基金的业绩表现看，均在上半年录得正收益。具体来看，截至6月30日，同泰远见混合A/C的年内收益率分别为49.63%、49.36%。同期，同泰慧利混合A/C、同泰金融精选股票A/C的收益率分别为3.87%、3.65%、2.77%、2.57%。
伴随二季报出炉，基金经理调仓换股的动向也备受关注。以业绩较佳的同泰远见混合为例，其重仓股聚焦北交所上市公司，前三大重仓股为锦波生物、曙光数创、纳科诺尔，持仓市值分别为930.59万元、748.73万元、533.57万元。此外，前十大重仓股中还包括贝特瑞、诺思兰德、乐创技术、华洋赛车、天宏锂电、长虹能源以及艾融软件。
与一季度末相比，曙光数创、纳科诺尔获加仓，贝特瑞、艾融软件、锦波生物遭减仓。同期，诺思兰德、乐创技术、华洋赛车、天宏锂电、长虹能源则新晋十大重仓股，持仓市值分别为485.69万元、424.45万元、407.12万元、391.63万元、382.1万元。
该基金的基金经理马毅表示，重点关注北交所股票中具备强劲成长动力与广阔发展空间的优质企业，旨在通过深入研究与科学筛选，为投资者在成长板块的浪潮中更好地把握投资机遇。
此外，同泰产业升级混合上半年A/C类份额收益率分别录得103.11%、102.69%。不过，需要注意的是，该产品净值曾在3月31日单日暴涨68.73%，出现净值异常情形，或源于单一机构客户的巨额赎回。据产品一季报，同泰产业升级混合在一季度曾被“机构1”赎回份额7640.17万元。
不过，遭遇机构赎回后，该产品仍在二季度实现了规模增长。回顾上半年，该产品调仓换股动作频频，其前十大重仓股在二季度末已全部“换血”。一季报显示，该产品共计重仓6只银行股。而从二季报看，重仓股则较多转向机器人方向，第一大重仓股也由渝农商行变更为地平线机器人-W。
王秀表示，产品重点关注了人形机器人等AI应用方向，3月因机器人板块面临过热和调整压力，短期做了切换。下半年机器人行业将进入量产爬坡期，核心驱动来自头部厂商订单放量、大模型技术突破和应用场景实证，机器人板块Beta机会（市场趋势机会）显著，基金将持续布局其中具有高成长机会的细分领域，重点关注港股和北交所机器人方向。
值得注意的是，无论是实际操作的重仓思路，还是未来重点的关注方向，马毅及王秀均提到了北交所个股。余丰慧认为，上半年部分北交所个股表现活跃，可能是由于政策支持以及投资者对于高成长性小盘股的兴趣增加。未来，预计北交所将进一步吸引高质量企业上市，这意味着更多的投资选择和潜在的增长机会，但对于投资者而言，也需要关注市场潜在的波动性。
