公告日期：2026-01-29

四川羽玺新材料股份有限公司并东莞证券股份有限公司:

现对由东莞证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的四川羽玺新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

一、基本情况 ......3

问题 1.报告期内收购、注销子公司合规性 ......3
二、业务与技术 ......4

问题 2.进一步说明创新特征 ......4
三、公司治理与独立性 ......6

问题 3.生产经营合规性 ......6
四、财务会计信息与管理层分析 ......8

问题 4.2024 年收入利润增长合理性及业绩稳定性 ......8

问题 5.销售真实性和收入确认合规性 ......9

问题 6.期间费用归集准确性 ......13

问题 7.存货跌价准备计提充分性 ......14

问题 8.财务内控不规范及整改情况 ......15

问题 9.其他财务问题 ......16
五、募集资金运用及其他事项 ......18

问题 10.募投项目必要性、合理性 ......18

问题 11.其他问题 ......19

一、基本情况

问题 1.报告期内收购、注销子公司合规性

根据申请文件：（1）2024 年 8 月，公司收购苏州璟澜
100%股权。（2）2025 年 6 月，公司注销子公司昆山宝晶，2020 年昆山宝晶发生环保事件，2022 年苏州市生态环境局对昆山宝晶作出行政处罚。

请发行人：（1）结合苏州璟澜股权历史沿革、主营业务相关情况，说明收购苏州璟澜的背景及原因，收购涉及业务、资产、人员、债权债务的转移情况，收购过程是否存在纠纷及潜在纠纷。（2）结合苏州璟澜被收购完成前一年及一期的财务情况，苏州璟澜与苏州米勒五金债权债务关系及相关安排，说明收购事项程序是否合规，定价依据是否充分，交易价格是否公允，交易价格低于评估价格的合理性；结合报告期内苏州璟澜各期经营业绩情况，说明收购完成后其对公司报告期内收入、利润的贡献情况。（3）结合子公司昆山宝晶股权历史沿革、公司取得昆山宝晶具体过程、昆山宝晶并表以来各期经营业绩情况等，说明注销昆山宝晶背景和原因，是否因环保违法违规导致，是否存在纠纷或者潜在纠纷，对发行人经营业绩及经营稳定性影响，注销后资产、人员的处置或安置情况，是否已履行完毕全部注销程序及其合法合规性，是否存在债权债务纠纷或潜在争议。（4）说明昆山宝晶是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董事高管、客户、供应商等主体存在异常资金或业务往来，是否存
在为发行人代垫成本费用、资金体外循环、利益输送或特殊利益安排等情形。（5）结合前述情况及公司所选择具体上市标准，说明公司是否存在通过收购、注销子公司调节财务指标（如收入、净利润、净资产收益率等）以满足发行上市条件的情形。

请保荐机构、发行人律师、申报会计师核查上述事项并发表明确意见。

二、业务与技术

问题 2.进一步说明创新特征

根据申请文件：（1）公司主要从事功能性涂层复合材料的研发、生产与销售，主营产品包括功能性离型膜、功能性保护膜、光学级硬化膜等功能性膜材料和功能性胶粘材料。所属行业为橡胶和塑料制品业（C29）。（2）报告期内，公司各期研发费用分别为 1,096.85 万元、1,279.22 万元、1,108.83 万元和 712.06 万元，各期研发费用率分别为 2.22%、
2.71%、1.97%和 2.64%。截至 2025 年 10 月，公司已取得专
利 117 项，其中发明专利 26 项（含 4 项合作发明）。此外，
报告期内公司采用“前瞻研发+客户需求联动”研发模式，且与部分高校存在合作研发的情形。（3）公司掌握了涂层配方设计、精密涂布工艺以及涂布设备设计改进等核心技术。
请发行人：（1）结合可比公司选取标准，说明公司与可比公司在主营业务范围、主要产品应用……
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