公告日期：2018-04-26

湖北天合嘉康能源科技股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
主办券商
（西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层）
二零一八年四月
湖北天合嘉康能源科技股份有限公司 公开转让说明书
挂牌公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，
均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
（一）宏观经济增长放缓的风险
公司主营业务为以园区集中供热和合同能源管理模式从事工业供热及一般
蒸汽销售，公司的收入来源主要是为客户提供的蒸汽销售收入，客户的用汽量、
用汽稳定性是影响公司盈利能力的重要因素。如果宏观经济增长放缓，一方面会
影响客户开工率， 进而影响客户蒸汽用量及公司销售收入；另一方面会提高客户
蒸汽用量波动性，间接影响公司供热单位成本及毛利。因此，宏观经济下滑风险
是公司当前及以后面临的重要风险之一。
（二）市场竞争风险
目前，公司专注于以园区集中供热和合同能源管理模式开展工业供热业务。
工业供热行业发展的基础仍较为薄弱，受政策性影响较大。报告期内，随着国家
节能减排力度不断增强，国家发改委、环保部等多个部门陆续发布多项行业利好
政策，行业发展与市场规模的进一步扩大，必将吸引更多的公司加入到行业内，
公司将面临行业竞争加剧风险。
（三）税收优惠政策变化风险
2015 年 10 月 28 日，公司获得了编号为： GR201542000237 的《高新技术企
业证书》，有效期为三年。根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优
惠有关问题的通知》（国税函[2009]203 号）认定（复审）合格的高新技术企业，
自认定（复审）批准的有效期当年开始，可申请享受企业所得税优惠。公司自 2
015 年 1 月 1 日即开始按 15%的税率缴纳企业所得税。若相关优惠政策发生变化
或者由于某些原因导致公司不再符合相关税收优惠条件，则公司将不再继续享受
上述优惠政策，公司的盈利水平将受到一定程度的影响。
（四）客户集中度较高风险
报告期内，公司前五大客户占公司营业收入的比重较高， 2016 年、 2017 年，
公司前五大客户占比分别为 96.04%和 84.83%，占公司营业收入的比重较高。公
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司的收入依赖于客户对于蒸汽的需求，一旦客户因行业周期影响、自身生产经营
变化或其他原因减少对公司热能供应的需求，将会在短期内对公司持续经营的稳
定性构成影响。因此，公司存在客户集中度较高的风险。
（五）业务地域集中风险
报告期内，公司客户主要集中在湖北省，该地区工业企业众多、能源需求量
较大，而且地方政府对环保的要求较高，为公司供热业务的快速发展创造了广阔
的市场空间。但是，公司如不能加快其他地区市场开拓的进度，受地区市场容量
的限制，或未来该地区经济和市场环境发生重大不利变化及相关政策调整，将给
公司业务的发展带来一定的不利影响。
（六）工业园区项目实施的风险
随着我国工业化水平的不断提高，产业聚集成为地方工业经济发展的重要特
点，公司顺应经济发展趋势，积极布局工业园区供热市场。目前，公司已签约北
河服装工业园项目、蒲纺工业园项目、 应城工业园项目等 3 个工业园区集中供热
项目，为园区内用能企业及未来新入园企业提供热能服务。
虽然公司在园区集中供热行业积累了多年的项目设计及热能运营服务经验，
但园区项目普遍存在技术要求高、实施难度大等特点，对公司方案设计、土建施
工、安装工程、系统优化、管网铺设、稳定运营、燃料保障等方面均提出更高要
求，存在一定的实施风险。
此外，园区集中供热项目产能释放是一个循序渐进的过程，需要前期用户的
示范带动，同时受园区政府招商引资进度影响较大，因此，项目存在短期内设计
产能与实际用能不匹配的风险，特别是项目投产初期，由于用能不足而对项目前
期经营业绩产生较大影响。
（ 七） 园区建设投资成本回收的风险
公司的园区供热项目投建固定资产金额较大，同时公司的商业模式为先行通
过自……
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