查看PDF原文
公告日期：2018-10-23
1
关于上海强华实业股份有限公司挂牌申请文件
第二次反馈意见的回复
全国中小企业股份转让系统有限责任公司：
贵公司出具的《关于上海强华实业股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈
意见》（以下简称“反馈意见”）已收悉，首创证券有限责任公司（以下简称“首
创证券”、“主办券商”）作为主办券商，与上海强华实业股份有限公司（以下简
称“ 强华股份”、“公司”或“股份公司”）、 北京盈科（上海）律师事务所（ 以下
简称“项目律师”）、 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会
计师”） 对反馈意见所列问题进行了认真讨论与核查，并逐项落实后进行了书面
说明。 涉及需要相关中介机构核查及发表意见的部分，已由各中介机构分别出具
核查意见； 涉及对申请文件进行修改或补充披露的部分，已按照反馈意见要求进
行了修改和补充。
如无特别说明，本回复说明中的简称或名词释义与《公开转让说明书》中的
相同。有关项目律师、申报会计师的核查情况及意见详见后附的补充法律意见书、
会计师的专项说明。
本回复说明中的字体代表以下含义：
黑体（小四）：反馈意见所列问题
宋体（小四）：对反馈意见所列问题的回复
楷体（加粗）：对公开转让说明书等申请文件的修改或补充披露部分
现就反馈意见中提及的问题逐项说明如下：
2
1、 公司生产的石英玻璃制品直接作为下游终端产品的生产耗材，广泛应用
于半导体、光纤、光伏等领域。请主办券商结合公司业务及产品应用领域核查近
期国际经贸关系变动、国内相关补贴政策变动、环保政策变动等对公司经营的影
响，并就是否对公司经营产生重大不利影响发表明确意见。若存在重大影响，请
公司予以披露并作重大事项提示。
【主办券商回复】
（一）尽调过程
（ 1） 主办券商与公司高级管理人员、业务人员、销售人员进行了访谈；
（ 2）搜集、查阅媒体报道、产业政策、行业研究报告等行业公开信息；
（ 3）查询中华人民共和国生态环境部、上海市环境保护局等网站。
（二）事实依据
访谈记录、产业政策等行业公开信息。
（三）分析过程
公司生产的石英玻璃制品直接作为下游终端产品的生产耗材，广泛应用于半
导体、光纤、光伏等领域。
（ 1） 国际经贸关系变动
2018 年 6 月 15 日，白宫对中美贸易发表声明，对 500 亿美元商品征收 25%
关税，合计 1102 种产品。 目前中美贸易摩擦升级， 贸易战对海外业务，尤其是
对美出口占比较大的行业和企业在短期或有负面影响。通过对关税名单的分析，
国内半导体关联度较大的主要是低端的二极管、三极管类的 LED 等产品，并且
只是指定应用领域，而且很多 LED 企业对美直接出口的份额也较少。公司 2017、
2016 年出口占比分别为 4.46%、 2.60%，且主要为马来西亚、日本、新加坡、韩
国等国家，以及香港、台湾等地区，中美贸易摩擦对公司出口业务无直接影响。
半导体核心产业链分为设计、制造和封测，重点在于代工模式。代工的特点
是制造和封测端不直接生产终端产品，而是提供一种中间加工的服务。公司生产
的石英玻璃制品作为耗材被广泛应用于晶圆代工厂的 8 寸及以下晶圆生产线， 而
晶圆是制造半导体芯片的基本材料。 受益于 5G、 物联网、汽车电子、智能手机
等创新应用驱动， 8 寸产品模拟、射频、分立器件、微控制器、光电器件和传感
器等需求旺盛，使得 8 寸晶圆代工需求旺盛、供不应求。 由于贸易摩擦和中兴事
3
件的影响，我国更加重视半导体产业，集成电路发展基金进行二期资金募集、中
芯国际与大基金等投资成立 16 亿半导体产业基金等将进一步推进我国半导体国
产化进程，提高半导体自给率。推进我国半导体国产化进程，将进一步增加国内
半导体厂商对晶圆的需求，促进半导体上游产业的发展，公司生产的半导体用（晶
圆用）石英玻璃制品市场需求广阔。
综上， 近期国际经贸关系变动对公司的生产经营不存在重大不利影响。
（ 2） 国内相关补贴政策变动
2018 年 5 月 31 日， 国家发展改革委、财政部、国家能源局三部委联合正式
发文《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》（以下简称《通知》）， 针对今年国
内光伏电站建设规模、降低补贴强度等方面施行新政策。《通知》 将严控光伏发
电新增装机规模，降低光伏发电补贴， 新政的实施短期内会造成光伏市场空间萎
缩， 加剧行业竞争，公司生产的光伏制造用石英玻璃制品受光伏行业的影响将面
临订单减少的风险。
根据《能源发展“十三五”规划》，到 2020 年，太阳能发电规模达到 1.1 亿
千瓦以上， 促进光伏规模化发展，光伏发电规模持续增长，从长期看，光伏产业
仍具有较大的……
[点击查看PDF原文]
提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
