公告日期：2024-11-08

立信会计师事务所（特殊普通合伙）

关于创正电气股份有限公司公开发行股票

并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复

信会师函字[2024]第ZA463号
北京证券交易所：

我们接受创正电气股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“股份公
司”）的委托，对发行人申请在北交所上市的财务报表，包括 2021 年 12 月 31
日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024 年 6 月 30 日的合并及公司
资产负债表， 2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月的合并及公司
利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表以及财务报表附注及其他相关财务资料进行审计（核）。发行人的责任是提供真实、合法、有效、完整的相关资料，我们的责任是依据《中国注册会计师执业准则》的有关规定进行相关的审计（核），并已出具了相应的审计（核）报告。

根据贵所于 2024 年 7 月 19 日出具的《关于创正电气股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”），我们对贵所要求申报会计师核查的问题进行了审慎核查，现答复如下：（以下除特别注明外，金额单位均为人民币万元）

目录

目录...... 2
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 3

问题 3. 毛利率高于可比公司且持续上涨的合理性...... 3

问题 4. 境外收入占比高且收入增长主要来自境外的合理性...... 65

问题 5. 多种销售模式下客户重叠合理性及销售真实性...... 141

问题 6.存货规模与生产模式匹配性及减值计提充分性...... 211

问题 7.研发工时均摊及研发费用真实准确性...... 268
四、募集资金运用及其他事项 ...... 306

问题 9. 其他问题...... 306

三、财务会计信息与管理层分析

问题 3. 毛利率高于可比公司且持续上涨的合理性

根据申报材料及挂牌期间核查情况，报告期各期发行人综合毛利率分别为69.65%、72.03%、75.22%，高于可比公司同类业务毛利率平均值，主要系防爆电器、防爆元件毛利率偏高。毛利率高的原因主要系发行人产品品质更高，与成本的关系相对较小，主要体现在发行人始终按照欧盟标准进行生产，主要防爆产品大多取得国际防爆认证；主要产品性能优异，技术水平较高；发行人产品具备双重防爆功能。

（1）国际标准认证及双重防爆功能对毛利率的影响。根据公开披露信息，可比公司华荣股份、新黎明均取得多种国际标准认证。请发行人：①说明国际标准与国标的具体技术性能差异。说明按照国际标准生产，实现发行人较高技术水平的产品性能优势，需要哪些额外的技术、生产、认证环节，同行业可比公司是否具备对应的技术、生产、认证能力，结合发行人与可比公司已经获取国际标准认证相关产品对应收入占比分析发行人毛利率高于同行业可比公司合理性。②说明可比公司是否具备双重防爆产品生产能力，分析双重防爆相较于普通防爆需要额外投入哪些技术、生产环节，结合相关收入占比说明发行人毛利率高于可比公司的合理性。③结合发行人与可比公司在市场地位、应用领域、产品结构、主要客户、销售模式等方面的对比情况，同类产品认证标准、技术水平、产品性能对比情况，说明发行人产品性能优异、技术水平较高的具体体现、毛利率高于可比公司的合理性。

（2）产品材质是否系发行人毛利率高于可比公司的原因。根据申报文件，发行人与同行业可比公司产品结构存在差异，发行人以塑料防爆产品为核心，并拓展至金属防爆产品。可比公司主要以金属产品为主。请发行人：①说明报告期各期塑料产品、金属产品销售定价方式和依据、销售价格、毛利率、收入及占比；结合可比公司产品结构和毛利率情况，说明塑料产品、金属产品占比差异是否系发行人毛利率高于可比公司的因素以及对毛利率的具体影响。②说明塑料产品、金属产品在产品性能、认证取得、应用领域和场景、销售渠道、主要客户等方面的对比情况。③结合成本构成、主要原材料及价格、生产工序
和工艺、主要设备及折旧、单位生产用时、能源消耗等，说明金属产品、塑料产品单位成本差异原因，是否主要系原材料投入差异导致，两类产品在生产环节、技术投入上是否存在较大转换成本，可比公司塑料产品收入占比小的合理性。

（3）产品结构及元器件自产对毛利率的影响。请发行人：①对防爆电器、防爆元件、三防产品进一步细分，结合单位成本、销售价格、产品结构量化分析发……
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