公告日期：2025-11-05

无锡创达新材料股份有限公司并申万宏源证券承销保荐有限责任公司：

现对由申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐机构”）保荐的无锡创达新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

问题 1.客户合作稳定性与技术工艺先进性

根据申请及回复文件：（1）发行人产品目前主要应用于传统封装，迭代周期较长。不同客户或同一客户不同产品的技术路径、封装形式、生产设备选型、工艺控制、前道材料选用、可靠性考核要求及终端应用场景等方面存在差异，发行人需要根据下游客户要求进行产品配方开发。（2）下
单频率根据用户需求一般为 1 周多次到 1-2 个月 1 次不等。
公司主要采取“以销定产”的模式进行产品生产。发行人报告期内部分主要客户与发行人开始合作时间自 2021 年至2023 年。（3）发行人客户的合格供应商、新产品验证周期较长。

请发行人：（1）说明报告期内新增主要大客户的验证起始时间，说明发行人是否存在报送验证材料未通过验证的情形。（2）说明发行人配方对应产品报告期各期向主要大客户新增验证通过的数量、种类、销售规模，结合前述情况说明发行人向各领域主要大客户销售业务的持续性。（3）按产品种类分别说明各类别中销售规模较大的产品配方/样号/型号变动情况及对应销售客户结构变动情况，结合前述情况补充说明发行人配方技术对应产品迭代能力的具体体现。（4）说明截至问询回复日，发行人报告期内新增研发成功产品配方/样号/型号的后续销售实现情况。（5）补充披露发行人向客户销售时交付产品的形式、规格、交付内容，提高商业模式信息披露充分性。（6）结合前述情况，说明发行人本次募投项目达产后产能消化措施的有效性。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

问题 2.进一步说明业绩增长合理性及持续性

根据申请及回复文件：（1）发行人产品应用领域主要为半导体、汽车电子、电机电器及其他，2024 年收入占比分别为 49.64%、24.80%、25.56%。报告期内，发行人应用于半导体领域的产品收入增速高于下游市场增速，未分析汽车电子、电机电器及其他下游市场需求在报告期内的变化情况。（2）发行人业绩变动趋势与可比公司不一致，解释主要系产品及应用领域等存在差异。（3）报告期内，发行人对亿光电子销售金额逐年增长，亿光电子中山生产基地最近一年一期新增并扩大新产品透明系列环氧模塑料的采购。（4）发行人各领域前二十大客户中，存在多个客户在报告期内开始合作，但合作次年即停止合作，或在 2025 年 1-6月收入金额呈下降趋势。（5）发行人进入了艾尔多、金刚石、博格华纳等汽车一级供应商的供应商体系。

请发行人：（1）补充说明报告期内汽车电子、电机电器及其他领域下游市场需求变化情况，发行人终端具体应用产品销售情况等，是否与发行人细分产品收入变动趋势一致，如不一致，请说明原因及合理性。（2）结合可比公司与发行人的主要产品应用领域、产品或服务竞争状况、供应商及客户的重叠情况等，说明相关公司是否具有可比性，视情况扩大可比公司选取范围，补充说明发行人产品与可比公司相同应用领域的相同或相似产品收入变动趋势是否一致，如不一致，请说明原因及合理性。（3）说明与亿光电子其
他主要供应商的技术对比情况，结合同类供应商份额变化背景及原因等，说明发行人供货份额变化的真实合理性。（4）逐个说明发行人各领域前二十大客户中，在报告期内开始合作但合作次年即停止合作，或在 2025 年 1-6 月收入呈下降趋势的原因及合理性，发行人是否与相应客户存在关联关系、利益输送或其他利益安排等情形。（5）区分半导体、汽车电子、电机电器及其他产业链各个环节，说明发行人客户所处产业链环节、各个环节客户数量及对应收入等，发行人在各产业链环节客户中是否具有合作稳定性并说明相应依据。说明发行人进入博格华纳供应商体系的具体情况与订单情况。（6）按各细分产品说明收入增长的老客户及新增客户情况，老客户收入增……
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