公告日期：2025-02-07

关于无锡阳光精机股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件

的第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（住所：西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层）

二〇二四年十二月

北京证券交易所；

贵所于 2024 年 8 月 27 日出具的《关于无锡阳光精机股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，开源证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为无锡阳光精机股份有限公司（以下简称“阳光精机”、“发行人”、“公司”或“本公司”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的保荐机构（主承销商），会同发行人及发行人律师江苏世纪同仁律师事务所（以下简称“发行人律师”）和申报会计师中瑞诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。现回复如下，请予以审核。“”

如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《无锡阳光精机股份有限公司招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）一致。

本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

涉及招股说明书等申报文件的修订或补充披露 楷体（加粗）

特别说明：在本审核问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

目录...... 3
问题 1. 客户集中及业绩稳定性 ...... 4
问题 2. 股权变动与自主研发能力 ...... 71
问题 3. 进一步说明收购关联方资产的公允性和合规性...... 82
问题 4. 与无锡二轴的业务独立性和关联交易公允性...... 108
问题 5. 募投项目可行性与募资规模的合理性...... 152
问题 6. 其他问题 ...... 165
问题 1. 客户集中及业绩稳定性

根据申请文件及问询回复，（1）报告期各期，发行人对前五大客户的销售金额占同期营业收入的比例分别为 94.82%、96.76%和 63.46%。报告期各期，发行人对晶盛机电及其子公司的销售收入占同期营业收入的比例分别为 61.37%、79.57%和 41.00%。2023 年业绩增长及客户集中度下降的原因系非同一控制下合并无锡二轴主要业务，新增轴承销售业务。（2）发行人主要客户类型可以分为高硬脆材料切割设备制造厂商和高硬脆材料切割设备使用厂商。发行人自 2020年起成为第一大客户晶盛机电合规供应商，除晶盛机电首次进入切片机市场即向发行人独家采购以外，其他前五大客户在向公司采购前，采取自产模式。发行人披露尚无经营模式与产品可比的公众公司。（3）发行人产品需求主要取决于光伏切割设备的新建需求。公司以 2024 年全国硅片产量将超过 935GW 为基本假设，预计 2024 年光伏切片领域精密主轴市场规模将达到 19.15 亿元。（4）
截至 2024 年 5 月 31 日，公司主轴类业务在手订单（含税）合计 3,748.72 万元，
其中浙江晶盛机电股份有限公司在手订单 621.96 万元。（5）发行人 2023 年第三季度、第四季度收入占全年收入的比例分别为 35.24%、39.34%，收入占比较2021 年、2022 年均大幅提升。（6）2023 年，保荐机构对直销客户收入函证的回函不符金额分别为 159,645,501.76 元，占相关收入的比例为 49.95%，其中 2023年对客户晶盛机电收入回函不符金额为 128,008,892.82 元，差异原因为客户入账时间与开票时间跨年等。2021-2023 年，直销客户未回函金额较大，各期占相关收入的 29.55%、13.54%、14.09%。

请发行人：（1）在重大事项提示部分，对比披露报告期各期在收购、不收购无锡二轴情况下，发行人的主要经营业绩及变化情况、前五大客户及销售占比、关联交易金额及占比情况。（2）说明晶盛机电自开始研发生产高硬脆材料切割设备即向发行人独家采购的业务背景，双方如何建立联系、如何体现发行人的核心价值作用，是否存在相关利益安排。（3）说明自 2020 年至今，晶盛机电光伏切割设备的收入及占比情况，向发行人独家采购的采购策略是否符合其商业利益，是否存在自研计划或寻找其他供应商等可能影响发行人经营稳定性的情……
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