公告日期：2025-07-28

广东金戈新材料股份有限公司并中国国际金融股份有限公司:

现对由中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的广东金戈新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

提 示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 3.产品价格变动及期后业绩
情况，问题 4.毛利率波动合理性，问题 8.募投项目必要性、合理性，问题 9.其 他问题。

目 录

一、业务与技术 ......3

问题 1. 进一步披露创新特征......3

二、公司治理与独立性 ......5

问题 2. 生产经营合规性......5

三、财务会计信息与管理层分析 ......6

问题 3. 产品价格变动及期后业绩情况......6

问题 4. 毛利率波动合理性......7

问题 5. 收入确认的真实准确性......10

问题 6. 研发费用归集核算准确性......11

问题 7. 其他财务问题......13

四、募集资金运用及其他事项 ......15

问题 8. 募投项目必要性、合理性......15

问题 9. 其他问题......17

一、业务与技术

问题1.进一步披露创新特征

根据申请文件：（1）公司主营业务为功能性材料研发、生产和销售，主要产品包括导热粉体材料、阻燃粉体材料、吸波粉体材料等。（2）技术方面，公司自主研发形成了填料几何形貌整理技术等 7 项核心技术，通过实施前述技术能够在降低能耗和成本的同时，提高粉体材料的导热系数、填充致密性、吸湿性等性能指标。报告期各期核心技术产品收入占比分别为 99.79%、99.74%和 99.90%。截至 2024 年底，公司取得 30 项发明专利（含继受取得），7 项实用新型专利，22 项注册商标（含继受取得）。（3）根据中国电子材料行业协会粉体技术分会证明文件，公司生产销售的电子电器用高性能导热填料性能达到领先水平，市场占有率位居国内行业领先地位。（4）研发方面，报告期内存在与部分高校开展合作研发、外包研发的情形。报告期各期公司研发费用率分别为 3.73%、4.85%和 4.37%。

请发行人：（1）结合与第三方开展合作研发、外包研发具体情况，说明合作研发、外包研发的背景、内容、时间、权利义务安排、知识产权归属、收入成本费用分摊情况，是否存在纠纷或潜在纠纷；公司参与的环节及发挥的作用，发行人的核心技术是否来源于前述合作、外包研发，对合作方、外包方是否存在技术依赖，发行人是否具有独立研发能力。结合前述情况，列表对比说明合作研发、外包研发模式的差
异情况。（2）列表说明继受取得发明专利基本情况，包括取得时间、交易定价及公允性、交易相对方、是否存在关联关系、相关产品收入及其占比情况等；继受取得专利技术是否为公司生产经营的核心专利技术，专利权属及相关权利义务关系是否清晰；结合前述情况，说明公司是否具备独立自主研发能力。结合继受取得商标背景、时间、交易相对方、商标应用于主营产品及各期收入实现情况等，说明继受取得前述商标原因及合理性、定价公允性，是否存在产权纠纷或其他影响发行人持续经营的不利因素。（3）结合发行人核心技术及其储备方向、现有专利、行业技术发展进程与发行人技术特征等，说明发行人核心技术是否与行业通用技术、与行业内主要公司可比产品相关技术参数对比形成明显差异，是否具备竞争优势。结合核心技术认定标准及收入实现情况，说明各期核心技术产品收入占比的计算过程。（4）结合导热粉体材料、阻燃粉体材料等功能性材料竞争格局，说明与主要竞争对手在产品定位、细分市场及其份额占比、技术水平、目标客户、获客方式、销售政策等方面的差异，发行人……
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