公告日期：2025-10-30

目 录

一、关于产品价格变动及期后业绩情况......第 1—52 页
二、关于毛利率波动合理性...... 第 52—98 页
三、关于收入确认的真实准确性......第 98—130 页
四、关于研发费用归集核算准确性...... 第 130—153 页
五、关于其他财务问题...... 第 153—212 页
六、资质证书复印件...... 第 213—216 页

关于广东金戈新材料股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2025〕7-97 号

北京证券交易所：

由中国国际金融股份有限公司转来的《关于广东金戈新材料股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的广东金戈新材料股份有限公司（以下简称金戈新材公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、关于产品价格变动及期后业绩情况

根据申请文件及公开信息：（1）报告期内，公司营业收入分别为 41,635.56
万元、38,459.11 万元和 46,749.24 万元，扣非后归母净利润分别为 4,414.07万元、4,094.40 万元和 4,692.92 万元。公司产品主要应用于新能源汽车、消费电子、5G 通信、光伏储能等领域。近年来公司下游部分行业受外部市场环境变化及行业内部竞争加剧的影响，成本压力较大，使得包括金戈新材在内的部分上游材料供应商收入、毛利率及利润规模有所下降。（2）报告期内公司主要产品销售单价均有所下降，2024 年发行人主要产品毛利率有所下滑。可比公司万盛股份存在业绩下滑情形。

请发行人：（1）结合下游行业景气度、主要客户采购变动、细分产品售价成本、毛利率变动等，说明 2023 年业绩下滑、2024 年业绩增长的具体原因，发行人业绩变动与可比公司万盛股份不一致的原因。（2）按照下游应用领域的不同说明各期收入构成及对应的主要客户，发行人产品在下游客户处的具体应用情况、对应终端产品情况，结合下游行业市场供求、未来发展趋势、下游客户及终端客户经营业绩、应用发行人产品的终端产品产销量及价格变动等，说明发行
人下游客户所处细分行业是否存在景气度下降、供过于求、竞争加剧、成本压力较大等情形，量化分析对发行人产品售价及利润的具体影响；结合前述情况说明发行人各期产品售价下滑的具体原因，是否与主要客户存在持续降价安排，期后主要产品售价、毛利率是否回升，是否存在持续下滑风险，请在招股书中充分揭示相关风险。（3）结合主要客户资信情况、合作背景、合作年限、各期销售情况（单价、数量、金额、毛利率）、新增及退出情况、发行人产品供货份额及竞争优势、产品认证及迭代情况等，说明发行人与主要客户的合作是否稳定、可持续，主要客户采购规模与其经营规模是否匹配，是否存在注册资本及参保人数较少、成立时间较短即合作等情形，是否存在发行人实控人、董监高及其亲属、（前）员工及其亲属在客户处投资任职情形。（4）结合新老客户收入占比、新产品及新客户开拓情况、各期在手订单及新签订单情况、期后经营业绩、2025 年业绩预测等，说明发行人业绩是否稳定、可持续，在招股书中明确揭示“期后业绩下滑风险”并作重大事项提示。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述问题并发表明确意见。（2）说明对主要客户的发函、回函比例，未回函部分所执行替代程序的具体情况及结论；对主要客户访谈的核查方法、数量、金额及占比，访谈时间、地点、人员、内容、访谈记录签字或盖章情况、受访者身份确认方式，是否实地走访主要客户。（审核问询函问题 3）

(一) 结合下游行业景气度、主要客户采购变动、细分产品售价成本、毛利
率变动等，说明 2023 年业绩下滑、2024 年业绩增长的具体原因，公司业绩变动与可比公司万盛股份不一致的原因

1. 结合下游行业景气度、主要客户采购变动、细分产品售价成本、毛利率变动等，说明 2023 年业绩下滑、2024 年业绩增长的具体原因

(1) 下游行业景气度

报告期内，公司下游应用领域主要为新能源汽车行业、消费电子行业、5G 通信行业和光伏储能行业，上述行业相关产品占公司各期营业收入比例合计 90%以上，上述行业景气度情况如下：

应用 报告期内行业变化情况 主要下游行业市场规模及未来行

行业 业景气度

消费电 根据 IDC 数据，2022 年受全球经济环境变……
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