公告日期：2025-10-30

关于广东金戈新材料股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市申请文件的
审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
北京证券交易所：

广东金戈新材料股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“金戈新材”）
收到贵所于 2025 年 7 月 28 日下发的《关于广东金戈新材料股份有限公司公开发行股票
并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”），

公司已会同中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐人”、“保荐机构”）、广东信达律师事务所（以下简称“律师”、“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“申报会计师”）进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审核。
除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《广东金戈新材料股份有限公司招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义具有相同涵义。本问询函回复的字体说明如下：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书的修订或补充 楷体（加粗）

目录

目录 ...... 2
一、业务与技术 ...... 3
问题 1.进一步披露创新特征...... 3
二、公司治理与独立性 ...... 35
问题 2.生产经营合规性...... 35
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 47
问题 3.产品价格变动及期后业绩情况...... 47
问题 4.毛利率波动合理性...... 89
问题 5.收入确认的真实准确性...... 138
问题 6.研发费用归集核算准确性...... 166
问题 7.其他财务问题...... 188
问题 8.募投项目必要性、合理性...... 249
问题 9.其他问题...... 289

一、业务与技术

问题 1.进一步披露创新特征

根据申请文件：（1）公司主营业务为功能性材料研发、生产和销售，主要产品包括导热粉体材料、阻燃粉体材料、吸波粉体材料等。（2）技术方面，公司自主研发形成了填料几何形貌整理技术等 7 项核心技术，通过实施前述技术能够在降低能耗和成本的同时，提高粉体材料的导热系数、填充致密性、吸湿性等性能指标。报告期各期核心技术
产品收入占比分别为 99.79%、99.74%和 99.90%。截至 2024 年底，公司取得 30 项发明
专利（含继受取得），7 项实用新型专利，22 项注册商标（含继受取得）。（3）根据中国电子材料行业协会粉体技术分会证明文件，公司生产销售的电子电器用高性能导热填料性能达到领先水平，市场占有率位居国内行业领先地位。（4）研发方面，报告期内存在与部分高校开展合作研发、外包研发的情形。报告期各期公司研发费用率分别为 3.73%、4.85%和 4.37%。

请发行人：（1）结合与第三方开展合作研发、外包研发具体情况，说明合作研发、外包研发的背景、内容、时间、权利义务安排、知识产权归属、收入成本费用分摊情况，是否存在纠纷或潜在纠纷；公司参与的环节及发挥的作用，发行人的核心技术是否来源于前述合作、外包研发，对合作方、外包方是否存在技术依赖，发行人是否具有独立研发能力。结合前述情况，列表对比说明合作研发、外包研发模式的差异情况。（2）列表说明继受取得发明专利基本情况，包括取得时间、交易定价及公允性、交易相对方、是否存在关联关系、相关产品收入及其占比情况等；继受取得专利技术是否为公司生产经营的核心专利技术，专利权属及相关权利义务关系是否清晰；结合前述情况，说明公司是否具备独立自主研发能力。结合继受取得商标背景、时间、交易相对方、商标应用于主营产品及各期收入实现情况等，说明继受取得前述商标原因及合理性、定价公允性，是否存在产权纠纷或其他影响发行人持续经营的不利因素。（3）结合发行人核心技术及其储备方向、现有专利、行业技术发展进程与发行人技术特征等，说明发行人核心技术是否与行业通用技术、与行业内主要公司可比产品相关技术参数对比形成明显差异，是否具备竞争优势。结合核心技术认定标准及收入实现情况，说明各期核心技术产品收入占比的计算过程。（4）结合导热粉体材料、阻燃粉体材料等功能性材料竞争格局，说明与主要竞争对手在产……
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