公告日期：2025-05-12

目 录

一、关于以外协生产为主的合理性...... 第 1—35 页二、关于发行人与关联方存在客户及供应商重合…………… 第 35—46 页三、关于模组及增值服务收入大幅增长真实性……………… 第 46—127 页
四、关于境外收入下滑及客户合作稳定性......第 127—156 页五、关于销售模式披露不充分及收入确认合规性……………第 156—187 页六、关于成本核算准确性及毛利率持续上升的合理性………第 187—229 页
七、关于财务内控不规范事项的整改情况......第 229—260 页
八、关于其他财务问题......第 260—302 页

关于杭州觅睿科技股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明

天健函〔2025〕251 号

北京证券交易所：

由国信证券股份有限公司转来的《关于杭州觅睿科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第一轮审核问询函》(以下简称审核问询函)奉悉。我们已对审核问询函所提及的杭州觅睿科技股份有限公司(以下简称觅睿科技公司或公司)财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、关于以外协生产为主的合理性

(1)以外协生产为主的合理性。根据申请文件，①发行人产品生产包括 PCBA
贴片和产品组装测试两个主要工序，除少量成品及样品采取自主生产外，其他产品的生产制造均交由外协厂商完成。②2021 至 2023 年，发行人办公、生产、仓储场所均为租赁，固定资产金额较低。请发行人：①区分成品、模组说明各期不同生产工序自产、外协的金额及比例，列示报告期各期不同工序主要外协厂商的名称、成立时间、注册资本、实缴资本、员工人数及参保人员、主营业务及规模、与发行人合作时间、采购金额及占比情况，说明主要外协厂商的变动情况、报告期内是否存在新增的主要外协厂商及合作背景；说明外协厂商是否与发行人及其关联方存在关联关系或者其他利益安排，发行人对选用自主生产或外协加工生产的主要考量因素，结合自产产品的毛利率与外协产品毛利率的差异情况说明发行人主要选择外协生产的原因及合理性；外协加工产品规模远高于自主生产产品是否符合行业惯例，未来发行人是否存在将外协环节纳入自产的计划，发
行人是否具备相关能力，是否对发行人独立性和业务完整性构成影响。②说明现有机器设备是否能满足发行人日常生产经营所需，发行人生产模式、固定资产占比较少是否与同行业可比公司相关特征一致。③说明发行人与外协厂商在生产环节的具体分工，产品设计方案、生产制造标准的设定方、原材料的提供方、运输费的承担方、产品商标的归属方，具体外协环节与关键工序或关键技术的关系等，发行人外协生产模式与贸易型业务的实质区别，发行人对外协生产质量管理制度及执行情况，发行人与外协方关于产品质量责任分摊的具体安排；报告期内是否存在因外协产品质量问题而导致的退货、产品责任诉讼等，是否存在纠纷或潜在纠纷；是否存在历史上外协厂商直接对接发行人客户或客户直接对接外协厂商的情形，外协厂商是否与发行人存在竞争关系，并针对性披露相关风险。④说明对主要外协厂商的采购定价依据及公允性，同类外协厂商的采购价格是否存在差异，发行人对外协厂商是否存在依赖或者外协厂商为发行人承担成本、分摊费用或者其他利益输送的情形。⑤说明报告期各期外协采购金额和外协生产产量是否匹配，结合外协产品的产量占比量化分析报告期内外协采购价格变动情况以及对发行人经营情况的影响。⑥列示报告期内生产人员的数量及变动情况，说明发行人生产人员数量、薪酬与生产模式、业务规模等的匹配性。

(2)与华宇智迅、华宇健身交易的真实性及公允性。根据申请文件，①杭州华宇智迅科技有限公司(以下简称“华宇智迅”)为发行人报告期各期第一大外协供应商，华宇智迅实际控制人之一郁华炜为发行人公司前员工且通过持有睿觅投资 0.52%的财产份额间接持有发行人股份，报告期内华宇智迅 90%以上业务来自发行人，且与发行人办公生产地址相近。②郁华炜与其父亲控制的杭州华宇健身器材有限公司(以下简称“华宇健身”)向发行人提供生产厂房的租赁。请发行人说明：①华宇智迅刚成立即成为发行人第一大外协供应商的原因及合理性，华宇智迅及实际控制人与发行人及相关主体是否存在潜在关联关系或其他利益往来，郁华炜离职后仍间接持有发行人股份的合理性，是否存在股份代持或其他利益安排。②报告期内华宇智迅 90%以上业务来自发行人的原因，华宇智迅与其他客户的合作内容及交易价格与发行人相比是否存在明显差异，华宇智迅与发行人办公生产地址相近的原因，是否存在与发行人人员、办公、生产、财务混同等情况，结合华宇智迅成立至今的……
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