公告日期：2025-05-12

关于杭州觅睿科技股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市

申请文件的审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 1 月 24 日出具的《关于杭州觅睿科技股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。
按照贵所问询函的要求，杭州觅睿科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“觅睿科技”）会同国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“保荐人”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等中介机构对问询函所涉及的问题进行了逐项核查、落实和回复，并对招股说明书等申请文件进行了相应的补充、修订，请予审核。

一、如无特别说明，本回复报告中的简称和名词释义与《杭州觅睿科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的含义一致。
二、本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

涉及招股说明书的修改或补充披露 楷体加粗

本回复报告若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目 录

一、业务与技术...... 3
问题 1. 技术与业务独立性...... 3
问题 2. 以外协生产为主的合理性...... 62
问题 3. 发行人与关联方存在客户及供应商重合...... 103
二、公司治理与独立性 ......117
问题 4. 经营业务资质完整性......117
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 164
问题 5. 模组及增值服务收入大幅增长真实性...... 164
问题 6. 境外收入下滑及客户合作稳定性...... 247
问题 7. 销售模式披露不充分及收入确认合规性...... 280
问题 8. 成本核算准确性及毛利率持续上升的合理性...... 315
问题 9. 财务内控不规范事项的整改情况...... 364
问题 10. 其他财务问题...... 400
四、募集资金运用及其他事项 ...... 447
问题 11.募投项目的合理性与必要性...... 447
问题 12.其他问题...... 480

一、业务与技术

问题1.技术与业务独立性

（1）技术独立性。根据申请文件，①发行人董事、监事、高级管理人员中多数有海康威视、杭州卓壮的任职经历、发行人共有 4 名核心技术人员。报告期末发行人研发及技术人员共有 200 名，占员工总数的比例为 37.59%。②发行人报告期各期末固定资产账面价值分别
为 280.22 万元、178.58 万元、243.74 万元和 9,199.62 万元；2024
年 6 月末发行人通用设备账面价值 263.65 万元、专用设备账面价值7.58 万元。请发行人：①结合发行人核心技术的研发历史、累计研发投入、主要参与研发人员情况（包括但不限于学历、工作履历、主要研发成果、参与研发工作的主要任职经历、在发行人任职时间）等，说明发行人核心技术来源是否独立，核心技术对应知识产权是否合规。②说明发行人核心技术人员、主要研发人员参与项目研发工作情况，包括入职以来参与的底层技术、主要产品设计相关技术情况。说明报告期内主要销售产品对应的核心技术所涉及研发项目的主要参与人员、投入资源类型、投入资金规模、核心技术人员参与研发的主要环节与时间、在形成研发成果中的主要贡献；结合前述情况及发行人主营产品对应研发工作是否实质为利用核心技术人员或主要研发人员累积经验与技术取得，说明发行人是否具有独立技术研发能力。③结合发行人及杭州卓壮的历史沿革、杭州卓壮的设立背景、经营历史、注销原因等，说明发行人设立及股东结构变动的原因及合理性，说明发行人自有技术取得合规性。说明招股说明书与保荐工作报告显示的杭州卓壮注销时间是否一致及杭州卓壮注销的具体时间及资产、人员、业务处置的具体方式。④说明发行人技术研发的具体载体，说明报告
期各期技术研发工作是否具备必备的基础设备或专用设备，发行人项目研发后工程验证、设计验证、生产验证是否具备必备的基础设备或专用设备。⑤说明发行人核心技术中，音视频 AI 技术、综合低功耗解决方案技术以及点对点传输技术和云存储技术等技术涉及应用行业、市场内开源技术实现方案的情形，技术更新迭代是否存在对行业通用技术或开源技术方案的依赖。⑥说明发行人涉及智能网络摄像机及……
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