公告日期：2024-10-10

关于山西豪钢重工股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的
审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层

北京证券交易所：

贵所于 2023 年 12 月 25 日下发的《关于山西豪钢重工股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）收悉。山西豪钢重工股份有限公司仔细阅读了问询函的全部内容，并根据问询函的要求，会同中德证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等中介机构对相关内容和问题进行了核查，对申请材料认真地进行了修改、补充和说明。现对问询函的落实和招股说明书的修改情况逐条书面回复，并提交贵所，请予审核。

说明：1、如无特别说明，《关于山西豪钢重工股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复》（以下简称“本问询回复”）中的简称或名词释义与《山西豪钢重工股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致。

2、本问询回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

3、本问询回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

目 录

一、业务与技术 ......4

问题 1.行业周期性影响与市场空间受限风险 ......4

问题 2.创新性特征披露充分性 ......49

问题 3.业务资质对持续经营与市场竞争的影响 ......87

二、公司治理与独立性 ......94

问题 4.公司治理合规性 ......94

问题 5.会计基础工作规范及内控有效性 ......104

问题 6.关联交易与同业竞争 ......149

三、财务会计信息与管理层分析......193

问题 7.第三方回款相关交易真实性及商业合理性 ......193

问题 8.大额新增固定资产真实性及与产能变动匹配性 ......217

问题 9.报告期内业绩大幅增长的合理性及持续性 ......277

问题 10.向济源钢铁等采购公允性及成本费用核算合规性 ......320

问题 11.毛利率高于同行业可比公司的合理性 ......364

问题 12.应收款项坏账计提充分性及列报合规性 ......402

问题 13.定制化背景下库存商品跌价计提充分性 ......436

问题 14.其他财务问题 ......460

四、募集资金运用及其他事项 ......483

问题 15.募投项目合理性与必要性 ......483

问题 16.其他问题 ......504

其他重要事项 ......523

一、业务与技术

问题 1.行业周期性影响与市场空间受限风险

根据申请文件，发行人主营业务属于锻造行业，主要产品为刮板输送机锻件（含刮板机锻件及转载机锻件）、液压支架锻件、掘进机锻件、采煤机锻件等应用于煤矿机械设备的锻造配件，主要客户为中煤张家口煤矿机械有限责任公司、宁夏天地奔牛实业集团有限公司、山西煤矿机械制造股份有限公司、山西华阳集团新能股份有限公司、NepeanLongwallPtyLtd 等国内外煤炭机械工业企业、煤炭工业企业。

（1）行业周期性对发行人持续经营能力的影响。根据申请文件，①煤机装备的设计寿命和更新周期通常为 6-9 年，煤矿机械行业自身周期所带来的更新需求对于煤机行业业绩起到支撑作用。2021 年，煤炭开采及洗选业固定资产投资完成额为 4,010 亿元，同比增长 11.11%，行业固定资产投资完成额再次回归4,000 亿元以上。②煤机设备锻造零部件的下游行业为煤矿机械设备制造业与煤
炭行业，2010 年至 2022 年间，我国原煤产量从 34.28 亿吨增长至 45.00 亿吨。
2022 年全国规模以上煤炭企业营业收入 4.02 万亿元，同比增长 19.50%，利润总额 1.02 万亿元，同比增长 44.30%。③根据中国煤炭工业协会的数据，煤炭开采和洗选业固定资产投资同比增速在 2021 ……
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