公告日期：2024-10-18

江西盛富莱光学科技股份有限公司并中天国富证券有限公司:

现对由中天国富证券有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的江西盛富莱光学科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在20个工作日内对问询意见逐项予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目录

问题 1. 关于业绩下滑风险 ......3
问题 2. 关于终端销售核查充分性 ......5
问题 3. 进一步说明不同客户毛利率差异较大的合理性 ......7
问题 4. 产能利用率逐年下滑及募投新增产能是否可消化 ......9
问题 5. 其他问题 ......10

问题1.关于业绩下滑风险

（1）2023 年业绩增长与可比公司变动趋势不一致。根据申
请文件及问询回复，发行人 2023 年营业收入 2.66 亿元，同比增长 3.73%，扣非归母净利润 3,706.12 万元，同比增长 18.36%；根据公开信息，发行人选取的可比公司及下游行业主要客户如领航科技、道明光学、夜光明、星华新材等 2023 年经营业绩均出现不同程度下滑。请发行人具体分析 2023 年业绩增长的主要来源及对应客户情况，发行人 2023 年业绩增长与下游行业发展趋势、下游客户市场需求是否一致，2023 年业绩变动与可比公司相反的原因及合理性。

（2）量化分析 2024 年上半年业绩下滑的具体原因。根据
申请文件及问询回复，①发行人 2024 年 1-6 月营业收入 1.12 亿
元，同比下滑 10.54%；扣非归母净利润 1,466.15 万元，同比下滑 13.81%。②国内反光材料市场规模保持着相对稳定的增速，
2021 年市场规模为 97 亿人民币，2022 年上升至 102 亿人民币，
同比增长 5.15%。2023 年增至 106 亿人民币，同比增长 3.92%。
预计 2029 年将达到 160 亿人民币。请发行人：①量化分析说明导致 2024 年上半年业绩下滑的主要原因，量化说明原材料成本上升、产品结构变化、客户销售收入减少等因素对净利润的具体影响程度，完善相关风险揭示和重大事项提示。②列表说明2024 年上半年各月份的收入、成本、毛利率、月度产能利用率、月末在手订单等财务、业务指标的变化情况，并说明变动原因
及合理性；结合期后前述指标变动情况，说明发行人最近一期业绩下滑趋势是否已扭转。③说明期后下游行业及主要客户、同行业可比公司业绩变化情况，发行人期后业绩变动趋势与主要客户、同行业是否一致，结合同行业可比公司 2023 年、2024
年 1-6 月经营情况，说明发行人 2023 年业绩增长以及 2024 年
1-6 月业绩下滑是否符合行业发展情况。④结合反光材料市场2023 年、2024 年行业发展情况，说明发行人业绩变化趋势、变化幅度与下游行业变化是否匹配，如存在差异，请说明原因及合理性。⑤按照细分产品类别、主要销售地区分别列示报告期各期毛利构成情况，结合前述情况说明发行人 2023 年、2024 年1-6 月及期后业绩变化波动性较大的原因及合理性。

（3）期后业绩是否存在进一步下滑风险。根据申请文件及问询回复，发行人 2024 年 1-6 月内销收入、外销收入均出现下
滑，其中外销收入下滑幅度较大，由 2023 年 1-6 月的 3,405.95
万元下滑至 2024 年 1-6 月的 2,223.96 万元，外销收入下滑原因
为境外客户JAPANTRADESERVICE CENTER的终端客户采购需求减少；截至2024年8月31日，公司在手订单金额为1,722.77万元。请发行人：①说明发行人报告期内需求呈现下降趋势的主要客户收入利润变动情况及原因、所属行业、终端销售情况、交易金额、在手订单及销售收入实现情况，并结合上述情况分析说明需求萎缩是否由于下游行业景气度或销售地域政策导致，发行人其他订单是否受到上述因素影响。②进一步说明发行人
业绩下滑金额对应客户情况（相关客户减少采购的产品系列、减少金额、占比、是否为公司核心产品等），期后……
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