公告日期：2024-11-26

目 录

一、关于业绩下滑风险......第 1—57 页
二、关于终端销售核查充分性...... 第 57—78 页三、关于进一步说明不同客户毛利率差异较大的合理性………第 78—104 页
四、关于其他问题...... 第 104—138 页

关于江西盛富莱光学科技股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明

天健函〔2024〕1204 号

北京证券交易所：

由中天国富证券有限责任公司转来的《关于江西盛富莱光学科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》(以下简称审核问询函)奉悉。我们已对审核问询函所提及的江西盛富莱光学科技股份有限公司(以下简称盛富莱股份公司或公司)财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、关于业绩下滑风险

(1) 2023 年业绩增长与可比公司变动趋势不一致。根据申请文件及问询回复，
发行人 2023 年营业收入 2.66 亿元，同比增长 3.73%，扣非归母净利润 3,706.12 万
元，同比增长 18.36%；根据公开信息，发行人选取的可比公司及下游行业主要客户如领航科技、道明光学、夜光明、星华新材等 2023 年经营业绩均出现不同程度下滑。请发行人具体分析 2023 年业绩增长的主要来源及对应客户情况，发行人 2023 年业绩增长与下游行业发展趋势、下游客户市场需求是否一致，2023 年业绩变动与可比公司相反的原因及合理性。(2) 量化分析 2024 年上半年业绩下滑的具体原因。根据申请文件及问询回复，① 发行人2024年1-6月营业收入1.12亿元，同比下滑10.54%；扣非归母净利润 1,466.15 万元，同比下滑 13.81%。② 国内反光材料市场规模保持
着相对稳定的增速，2021 年市场规模为 97 亿人民币，2022 年上升至 102 亿人民币，
同比增长 5.15%。2023 年增至 106 亿人民币，同比增长 3.92%。预计 2029 年将达到
160 亿人民币。请发行人：① 量化分析说明导致 2024 年上半年业绩下滑的主要原
因，量化说明原材料成本上升、产品结构变化、客户销售收入减少等因素对净利润的具体影响程度，完善相关风险揭示和重大事项提示。② 列表说明 2024 年上半年各月份的收入、成本、毛利率、月度产能利用率、月末在手订单等财务、业务指标的变化情况，并说明变动原因及合理性；结合期后前述指标变动情况，说明发行人最近一期业绩下滑趋势是否已扭转。③ 说明期后下游行业及主要客户、同行业可比公司业绩变化情况，发行人期后业绩变动趋势与主要客户、同行业是否一致，结合
同行业可比公司 2023 年、2024 年 1-6 月经营情况，说明发行人 2023 年业绩增长以
及 2024 年 1-6 月业绩下滑是否符合行业发展情况。④ 结合反光材料市场 2023 年、
2024 年行业发展情况，说明发行人业绩变化趋势、变化幅度与下游行业变化是否匹配，如存在差异，请说明原因及合理性。⑤ 按照细分产品类别、主要销售地区分别
列示报告期各期毛利构成情况，结合前述情况说明发行人 2023 年、2024 年 1-6 月
及期后业绩变化波动性较大的原因及合理性。(3) 期后业绩是否存在进一步下滑风险。根据申请文件及问询回复，发行人 2024 年 1-6 月内销收入、外销收入均出现下
滑，其中外销收入下滑幅度较大，由 2023 年 1-6 月的 3,405.95 万元下滑至 2024 年
1-6 月的 2,223.96 万元，外销收入下滑原因为境外客户 JAPAN TRADE SERVICE CENTER
的终端客户采购需求减少；截至 2024 年 8 月 31 日，公司在手订单金额为 1,722.77
万元。请发行人：① 说明发行人报告期内需求呈现下降趋势的主要客户收入利润变动情况及原因、所属行业、终端销售情况、交易金额、在手订单及销售收入实现情况，并结合上述情况分析说明需求萎缩是否由于下游行业景气度或销售地域政策导致，发行人其他订单是否受到上述因素影响。② 进一步说明发行人业绩下滑金额对应客户情况(相关客户减少采购的产品系列、减少金额、占比、是否为公司核心产品等)，期后减少采购产品的订单及实现销售、毛利情况，期后客户合作趋势、客户订单是否已恢复。③ 结合发行人对 2024 年上半年销售收入下降幅度较大的客户销售数量、销售金额变化情况，说明发行人与前述客户的业务合作是否具有持续性；结合发行人与可比公司的收入和市场占有率变化情况，发行人向主要客户供应份额及下游客户的供应商转化成本等说明，发行……
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