公告日期：2025-07-11

关于江西盛富莱光学科技股份有限公司 公开发行股票并在北交所上市申请文件
的第三轮审核问询函之回复

保荐机构（主承销商）

贵州省贵阳市观山湖区长岭北路中天会展城 B 区金融商务区集中商业（北）
北京证券交易所：

江西盛富莱光学科技股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”或“发行人”）
收到贵所于 2024 年 12 月 10 日下发的《关于江西盛富莱光学科技股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函》（以下简称“《第三轮审核问询函》”），公司已会同中天国富证券有限公司（以下简称“中天国富证券”、“保荐机构”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）进行了认真研究和落实，并按照《第三轮审核问询函》的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，予以审核。

除非文义另有所指，本审核问询函回复中的简称与《江西盛富莱光学科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的释义具有相同涵义。

本审核问询函回复的字体说明如下：

审核问询函所列问题 黑体

对审核问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的补充披露、修改 楷体、加粗

本审核问询函回复数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目 录

问题 1.关于业绩持续下滑风险 ...... 3

【发行人回复】 ...... 4
一、结合发行人 2023 年外销客户收入大幅增长的原因、背景说明外销主要客户的采购

需求是否稳定，发行人 2023 年业绩增长是否具有偶发性 ...... 4
二、2024 年 1-6 月外销终端客户欧瑞飞需求大幅减少主要是受德国经济影响，说明该
影响是否为长期影响，结合德国经济情况、基建投资情况、发行人目前与外销主要客户
的在手订单及期后发货、合同签订等情况说明该影响是否已明显改善或消除，发行人外

销收入是否存在进一步下滑风险...... 10
三、说明发行人境内销售规模持续下滑的背景与合理性，发行人境内市场是否出现萎缩
迹象，结合发行人主要产品国内外的市场竞争情况、发行人市场占有率情况等说明

2024 年发行人主要产品收入下滑的具体原因，进一步论证发行人在市场竞争加剧的情
况下如何实现市场占有率的提升和收入的增长，说明发行人采取的具体措施及有效性13
四、说明 2024 年全年盈利预测中关于第四季度收入、成本、毛利率、期间费用等的具
体预测依据，说明 2024 年 1-9 月经审阅后净利润下滑幅度进一步扩大的具体原因，
以及发行人 2024 年全年业绩下滑幅度收窄的合理性，发行人未来业绩是否具有持续

性，是否存在业绩大幅波动或进一步下滑风险...... 23

【中介机构核查】 ...... 44

问题 1.关于业绩持续下滑风险

根据申请文件及二轮问询回复，（1）报告期内，发行人境内销售收入分别为
23,529.08 万元、21,457.64 万元、19,154.91 万元和 8,985.10 万元，境内销售规模
持续下降。发行人 2023 年境内收入较上年同期下降 10.73%，主要原因为 2023 年度
国内反光材料市场景气程度回落。（2）2023 年度，发行人业绩增长主要来源为外销收入增长，对应的主要客户为高折射率玻璃微珠客户 JAPAN TRADE SERVICE CENTER和微棱镜型反光膜客户 giftec reflection ltd。发行人对前述主要客户合计销售金额占2023年境外销售金额的76.36%；其中，发行人2023年对JAPAN TRADE SERVICECENTER 的销售增长主要来自终端客户欧瑞飞的需求增加，对 giftec reflection ltd的销售大幅增加主要是 2023 年度受国际局势的影响，其竞争对手退出俄罗斯市场，使其市场份额进一步提升，因此对发行人微棱镜型反光膜的采购需求进一步增加。（3）JAPAN TRADE SERVICE CENTER 的终端客户欧瑞飞因所在地经济发展原因相关产品销量下降，对发行产品需求下降，导致 2024 年 1-6 月发行人对该客户销售额同比下降……
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