公告日期：2024-08-29

江苏双达泵业股份有限公司

江苏省靖江市经济开发区新桥园区瑞江路 1 号

关于江苏双达泵业股份有限公司公开发行

股票并在北交所上市申请文件

的第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层）

二〇二四年八月

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 7 月 11 日出具的《关于江苏双达泵业股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，长江证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”）作为江苏双达泵业股份有限公司（以下简称“双达股份”、“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的保荐机构（主承销商），会同发行人及发行人律师北京市金杜律师事务所（以下简称“发行人律师”）和申报会计师中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。现回复如下，请予以审核。

本回复报告中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改或补充披露 楷体（加粗）

目录

目录...... 2
问题 1.经营业绩下滑及订单获取稳定性 ...... 3
问题 2.泵阀集团向公司转移业务合规性及资金往来真实性...... 99
问题 3.签收确认收入合规性 ...... 143
问题 4.毛利率波动及与同行业公司差异合理性...... 194
问题 5.进一步说明发行人产品的创新性 ...... 232
问题 6.发行人的市场空间与成长性 ...... 260
问题 7.其他问题 ...... 278

问题 1.经营业绩下滑及订单获取稳定性

根据申请文件及问询回复，（1）2021 年至 2023 年发行人营业收入分别为
36,456.81万元、35,233.08万元、39,162.13万元，同比分别变动-3.36%、11.15%。公司特种工业泵主要应用于石油化工、煤化工等大型工程项目，2021 下半年开始化工行业景气度下滑，各期特种工业泵的销量下降，分别为 5,333 台、4,231台和 4,164 台，2023 年泵类产品收入金额上升主要是公司加大了高端泵订单的开拓，数量有所下降，但单价增长。（2）2024 年第一季度发行人业绩下滑幅度较大，经审阅营业收入 6,508.89 万元，较上年同期减少 33.71%，扣非归母净利润为 332.20 万元，较上年同期减少 80.87%，主要系工期较长的海外客户订单占用公司产能尚未实现收入。（3）2022 年公司营业收入下降，同期同行业可比公司耐普股份、华升泵阀营业收入均有所上升；2023 年公司营业收入上升，而华升泵阀营业收入下降。

（1）报告期业绩波动合理性。请发行人：①结合各系列特种工业泵以及其中高端泵型、普通化工泵在材质、规格、性能、技术参数、应用场景等方面差异情况，说明价格差异原因，说明各期高端泵型、普通化工泵销售数量、平均销售单价、收入规模及占比、销售毛利、主要客户，公司定价策略如何调整及合理性。结合上述情况及下游化工行业景气度下滑的情况下，说明报告期各细分产品单价逐年提升以及高端泵销售增长的原因及合理性，与公开市场同类产品或客户采购同类产品价格是否存在较大差异。②2023 年高端泵订单对应客户、应用领域、回款情况，增加高端泵采购的合理性，与其业务需求是否匹配，结合主要客户产销情况、发行人供应占比等量化说明公司业绩变化的真实性、合理性。③结合下游行业景气度、产品应用领域、可比公司销量情况等说明公司与同行业可比公司业绩变动趋势不一致的原因，发行人销售数量持续下滑是由于行业景气度因素导致还是竞争因素导致。

（2）境内外订单获取持续性。请发行人：①结合终端客户项目建设计划、特种工业泵及复合材料管道需求情况、发行人在客户供应商体系内的地位以及与其他主要供应商优劣势的比较、向主要客户各年销售规模变动情况、主要客户在手订单情况等，说明发行人与主要客户业务合作稳定性，是否存在被取代风险，订单获取持续性，下游行业周期性对发行人经营是否产生重大不利影响。
②说明境外客户行业地位、获取方式、合作背景及年限、主要产品在境外市场需求变动情况，结合报告……
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