公告日期：2024-08-29

目 录

一、基本情况 ...... 1

问题 1.与泵阀集团的业务独立性及关联交易的公允性...... 1

问题 2.关于发行人与泵阀集团之间的债务抵消事项...... 34
二、业务与技术 ...... 45

问题 4.产品创新性与市场空间...... 45
三、公司治理与独立性 ...... 50

问题 5.靖江能化与欣业诚是否受泵阀集团控制...... 50
四、财务会计信息与管理层分析 ...... 81

问题 6.约定安装调试或验收但以签收确认收入的合规性...... 81

问题 7.逐期增加的应收款项可收回性及坏账计提充分性...... 127

问题 8.定制化背景下库存商品、在产品跌价计提充分性...... 181

问题 9.收入持续增长及与净利润变动趋势不一致的合理性...... 210

问题 10.外部顾问、关联方员工入股公司原因及核算合规性...... 275

问题 11.原材料价格采购公允性及成本费用核算合规性 ...... 302

问题 12.主要产品毛利率变动及与同行业公司差异合理性...... 347

问题 13.其他财务问题...... 385
五、募集资金运用及其他事项 ...... 407

问题 14.募投项目的必要性和合理性...... 407

问题 15.其他问题...... 435

一、基本情况

问题 1.与泵阀集团的业务独立性及关联交易的公允性

根据申请文件：（1）2017 年 3 月，泵阀集团将管道业务转移至发行人；2018
年 7 月，泵阀集团将泵类业务转移至发行人。在业务转移过程中，由于发行人的供应商资质、认证转换需要时间，部分客户的销售仍需通过泵阀集团开展。
2023 年 1-6 月、2022 年、2021 年、2020 年发行人通过泵阀集团实现的销售收
入分别占主营业务收入的 0%、0%、7.54%、53.83%。泵阀集团自 2021 年起不再实际经营，目前仅负责前期客户的货款回收工作。（2）为了顺利开展泵相关的
业务，发行人于 2018 年承租了泵阀集团的厂房。2020 年 1 月至 6 月，发行人向
泵阀集团支付厂房租赁费用 101.27 万元。2020 年 6 月，实际控制人控制的企业
泵阀集团以房屋及土地使用权出资设立靖江新达；11 月 20 日，泵阀集团与双达股份签署《股权转让协议》，约定泵阀集团将其持有的靖江新达 100%的股权以7,619.05 万元的价格转让给双达股份。（3）公司共 9 项境内注册商标，其中 5
处于 2020 年从泵阀集团处受让取得；共 85 项专利权，其中 21 项于 2020 年受
让取得。（4）报告期内，发行人存在为泵阀集团进行多笔银行转贷的事项。（5）
公司的核心技术人员有 3 名，其中，杨掌宇 2021 年入职发行人、李银强 2020
年入职发行人。（7）截至 2023 年 6 月 30 日，发行人的主要生产经营设备为机
器设备、运输设备、电子设备及其他，账面价值分别为 846.47 万元、48.53 万元及 71.04 万元。

（1）与泵阀集团的业务独立性。请发行人说明：①报告期前发行人业务开展的具体情况，现有的业务资质、核心技术及行业标准参与经历等是否系自主取得，是否主要依赖泵阀集团相关资源。②泵阀集团向发行人进行业务及资产转移的原因及合理性；未直接通过泵阀集团上市的原因，转移是否彻底、是否存在潜在纠纷，发行人能否独立掌握采购销售渠道、核心技术人员、厂线设备等关键生产资源要素。泵阀集团无偿向发行人转移专利和商标的合理性，是否存在纠纷或潜在纠纷。③对比说明泵阀集团向发行人转移客户资源的情况，部分客户资源未转入发行人处的原因；业务转移前后，双达股份经营业绩变化情况，发行人获得供应商资质、认证转换的具体情况，业务合同转移的具体情况；相较于泵阀集团之前的业务开展，是否出现丢失大客户、毛利率降低、新客户
拓展不顺等不利变化，业务承接是否稳定可持续。④相较于同时期市场价格，报告期内与泵阀集团进行资产收购、关联购销及租赁等关联交易价格是否公允，由租赁改为收购股权获得厂房土地的合理性；转贷的具体原因及合理性，是否涉及资金占用。说明收购靖江新达的商业目的，购买价格公允性，收购过程的合法合规性。⑤结合上述情况说明发行人业务、资产、人员、财务、机构是否独立于泵阀集团，说明发行人是否具备独立面向市场的持续经营能力。

（2）与泵阀集团关联交易的公允性。①2020 年至 2021 年存在由泵阀集团
代发行人采购电及材料、支付税费的情况。2020 年，公司向泵……
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