公告日期：2024-12-20

温多利遮阳材料（德州）股份有限公司并联储证券股份有限公司:

现对由联储证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的温多利遮阳材料（德州）股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第三轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目录

问题 1.关于期后业绩下滑风险 ......3
问题 2.向关联方优莱澳洲销售的真实公允性......4

问题 1.关于期后业绩下滑风险

根据申请文件及问询回复，（1）发行人主营业务收入2024 年各季度呈下滑趋势，其中第三季度实现主营业务收入4,501.26 万元，同比、环比分别下滑-6.15%、-15.79%，预计2024 年第四季度同比下滑约 20%。（2）美国春天系发行人报告期内第一大客户，2023 年、2024 年上半年毛利占比分别为 48.15%、50.64%。2024 年 7 月，美国春天要求所有供应商调整产品价格，经协商发行人与美国春天重新签订销售
合同，产品价格综合下调 22%，自 2024 年 9 月开始生效。
2024 年第三季度发行人向美国春天实现销售收入 797.49 万元，同比、环比分别下滑-63.23%、-67.48%。对美国春天期后销售单价大幅下滑对发行人期后业绩影响较大。（3）发行人各期境外销售收入占比超过 80%，贸易政策及汇率波动对发行人毛利率影响较大。2020 年至 2024 年上半年，发行人主营业务毛利率分别为 44.33%、38.74%、34.18%、39.16%和 41.70%，2021 年及 2022 年毛利率下滑。

请发行人：（1）结合 2024 年各季度收入、成本、毛利
率及净利润等主要财务指标的变动情况，说明 2024 年各季度收入逐渐下滑、收入季度分布与前期差异较大的原因；说明影响 2024 年第三季度及第四季度收入下滑的主要因素，相关因素截至目前的变动情况，是否存在期后业绩持续下滑的风险。（2）说明发行人和美国春天签订的新销售合同中，综合销售价格下降 22%的具体背景，测算对发行人的具体影响，发行人的应对措施及效果，2024 年第三季度发行人向美
国春天销售金额大幅减少的具体原因；结合发行人占美国春天同类产品的采购份额及变动趋势、同类产品的其他竞争对手及发行人产品与竞品的比较情况、发行人对美国春天的销售单价及毛利率变动情况、各期获取订单量及目前在手订单金额等，说明发行人在美国春天的销售份额是否被其他供应商取代，期后是否存在订单获取量大幅减少或订单单价大幅下滑的风险，相关风险揭示是否充分。（3）结合发行人外销区域分布，相关区域报告期内及期后对发行人产品的贸易政策的变动情况，市场需求及影响因素的变动情况，发行人和主要境外客户销售定价机制、调价周期、议价能力等，说明发行人外销产品价格、毛利率等是否受到上述因素的影响，并进一步揭示相关风险。（4）进一步量化分析关税、汇率、原材料价格波动对发行人报告期内产品价格、成本及毛利率波动的具体影响，2021 年、2022 年毛利率下滑幅度较大的具体原因，2023 年及 2024 年上半年毛利率有所回升的影响因素，相关因素是否期后是否存在不利变化，目前毛利率较高的水平是否稳定可持续，相关风险揭示是否充分。
请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见。结合对美国春天进销存数据的核查情况，说明美国春天的终端销售实现情况，2021 年末美国春天未回函原因及合理性，后续是否补发函证，相应替代程序是否审慎；针对 2022年视频访谈的客户，说明后续是否补充现场走访。

问题 2.向关联方优莱澳洲销售的真实公允性

根据申请文件及问询回复，（1）优莱澳洲系发行人第
二大股东优莱有限的全资子公司，报告期各期均为发行人的第二大客户，收入占比接近 20%。（2）发行人向优莱澳洲销售的产品主要为 Dusk、Sonata 涂层面料，其中 Sonata 的销售价格、毛利率较其他客户偏低，发行人认为主要系优莱澳洲的采购量较大，以及 Sonata……
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