公告日期：2025-04-07

关于长江三星能源科技股份有限公司
公开发行股票并在北京证券交易所上市
申请文件的审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

二零二五年三月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 1 月 23 日出具的《关于长江三星能源科技股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，长江三星能源科技股份有限公司（以下简称“长江能科”、“发行人”、“公司”）与海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”、“保荐人”）、北京德和衡律师事务所（以下简称“德和衡律师”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中汇会计师”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项落实，现回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本回复所述的词语或简称与招股说明书中“释义”所定义的词语或简称具有相同的涵义，就涉及到的需要在招股说明书中补充披露、修改的内容已经以楷体加粗形式反映。

本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的引用 宋体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

涉及申请文件的修改和补充披露 楷体（加粗）

本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

目 录...... 2
一、业务与技术 ...... 3

问题 1.进一步说明创新特征...... 3

问题 2.主要产品市场空间与行业竞争格局...... 35

问题 3.采取劳务外包、外协加工模式合理性...... 73

二、公司治理与独立性 ......114

问题 4.关联交易必要性及合理性...... 114

问题 5.生产经营合规性...... 128

三、财务会计信息与管理层分析 ...... 169

问题 6.行业周期性波动及业绩大幅增长的合理性...... 169

问题 7.毛利率高于可比公司的合理性...... 250

问题 8.收入确认政策与合同约定的匹配性...... 364

问题 9.应收账款坏账准备计提比例低于可比公司的合理性...... 425

问题 10.销售费用率高于可比公司的合理性...... 470

问题 11.财务内控不规范及整改情况...... 522

问题 12.其他财务问题...... 580

四、募集资金运用及其他事项 ...... 643

问题 13.募投项目必要性及合理性...... 643

问题 14.其他问题...... 680
问题 15.除上述问题外，请发行人、保荐机构、申报会计师、发行人律师
对照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 46 号——北京证券交
易所公司招股说明书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第
47 号——向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申
请文件》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等规定，如存在涉及
股票公开发行并在北交所上市要求、信息披露要求以及影响投资者判断决

策的其他重要事项，请予以补充说明。...... 712

一、业务与技术

问题 1.进一步说明创新特征

根据申请文件，（1）公司形成了高速电脱盐技术、智能响应控制电脱盐技术、大型高压换热器制造和检测技术等 10 项核心技术，各期核心技术产品收入
占比均超 96%。（2）截至 2024 年 12 月，公司 7 项科技成果被鉴定为国际先进
或领先水平，拥有 17 项发明专利（含 2 项合作研发取得、2 项继受取得）、38
项实用新型专利、11 项软件著作权。公司通过与第三方签订独占许可协议取得 3项专利技术 5 年期的独家使用权。（3）报告期内，公司存在利用院校或第三方公司的优势进行委托研发的情形。

请发行人：（1）结合与院校或第三方公司合作研发情况，说明合作研发具体模式，合作研发的背景、内容、时间、权利义务安排、知识产权归属、收入成本费用分摊情况，是否存在纠纷或潜在纠纷；公司参与的环节及发挥的作用，发行人的核心技术来自于自主研发还是合作研发，对合作方是否存在技术依赖，发行人是否具有独立研发能力。（2……
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