公告日期：2025-07-11

关于长江三星能源科技股份有限公司
公开发行股票并在北京证券交易所上市 申请文件的第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

二零二五年七月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 5 月 28 日出具的《关于长江三星能源科技股份有限公司公
开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称 “ 问询函”）已收悉，长江三星能源科技股份有限公司（以下简称“长江能科”、“发行人”、“公司”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”、“保荐人”）、北京德和衡律师事务所（以下简称“德和衡律师”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中汇会计师”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项落实，现回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本回复所述的词语或简称与招股说明书中“释义”所定义的词语或简称具有相同的涵义，就涉及到的需要在招股说明书中补充披露、修改的内容已经以楷体加粗形式反映。

本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的引用 宋体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

涉及申请文件的修改和补充披露 楷体（加粗）

本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

目 录...... 2
问题 1.经营业绩可持续性...... 3
问题 2.关联交易真实公允性...... 32
问题 3.是否存在收入跨期...... 103
问题 4.募投项目必要性、合理性...... 145
问题 5.其他问题...... 177

问题 1.经营业绩可持续性

根据问询回复：（1）发行人电脱设备市占率在国内位居第一，预计未来 5
年国内市场规模可达到 10 亿元。（2）2023 年末、2024 年末发行人在手订单金额有所下降，预计 2025 年度营业收入、净利润同比小幅增长。

请发行人：（1）结合国内市场空间及市占率测算过程、下游客户项目新建及改扩建需求等、新旧产能转换进展等，进一步说明发行人电脱设备是否面临市场空间受限风险。（2）说明 2023 年末、2024 年末在手订单金额同比下降的原因，2021 年以来各期新签订订单金额及其变动情况，各期产品发货量及其变动情况，结合前述情况说明 2025 年是否存在业绩下滑风险。（3）说明公司2024 年末及截止目前的在手订单执行情况，包括生产及发货进度、回款金额及比例、预计收入确认时点，是否仅为意向性订单，是否存在期后在手订单取消或者项目递延情形，结合前述情况以及各期末在手订单期后转化率，说明发行人在手订单是否存在无法实现风险。（4）分别说明新产品收入、其他能源化工设备收入占报告期内收入及在手订单的比例，结合发行人新产品、其他能源化工设备的竞争优势及市场开拓情况，说明发行人除电脱设备以外其他业务是否具备较强的成长性。（5）区分不同国家及地区（中东、东南亚等）说明海外市场竞争格局、市场容量及发行人截至目前的业务开拓情况，发行人在海外市场相较于竞争对手的优劣势（售价、技术、服务等方面），主要业务在海外市场是否仍具备成长性。（6）结合主要产品市场空间、市占率、产品使用寿命、客户复购情况等因素，在招股书中以定性定量相结合的方式明确揭示“期后业绩下滑风险”并作重大事项提示。

请保荐机构：（1）核查上述问题并发表明确意见。（2）按照是否穿透到终端客户所在地分别说明境外收入占报告期内收入及在手订单的比例。（3）说明针对发行人在手订单的核查证据是否主要为发行人内部资料，是否获取其他外部证据佐证，现有核查方式及核查证据能否支持核查结论。

请申报会计师核查上述问题（1）-（3）并发表明确意见。

回复：

求等、新旧产能转换进展等，进一步说明发行人电脱设备是否面临市场空间受限风险

（一）国内电脱设备市场空间测算

报告期内，按照项目需求来源统计公司电脱成套设备的收入情况如下：

单位：万元

项目需求类别 2024 年度 2023 年度 2022 年度

新建项目需求 8,770.66 12,577.36 ……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。