公告日期：2024-03-29

浙江晶阳机电股份有限公司并国投证券股份有限公司:

现对由国投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的浙江晶阳机电股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目录

问题 1. 与高景太阳能等主要客户合作稳定性...... 3
问题 2. 核心技术权属是否清晰...... 4
问题 3. 应付款项大幅增加及偿债能力...... 5
问题 4. 其他财务问题...... 6

问题1.与高景太阳能等主要客户合作稳定性

根据申报材料及首轮问询回复，报告期内，发行人对第一大客户高景太阳能的销售金额由 3,886.73 万元上升至21,930.82 万元，毛利贡献由 36.76%上升至 68.49%。

请发行人说明：（1）结合发行人所销售设备的平均使用寿命和使用周期、高景太阳能光伏产线建设情况、需要采购的光伏领域设备数量等情况，分析该客户向发行人采购设备且金额持续增加的原因及合理性。（2）发行人产品占高景太阳能采购同类产品的比重，高景太阳能其他供应商的基本情况及其相关交易情况，发行人产品与其他供应商产品在产品性能、产品价格等方面的竞争优劣势，后续持续合作是否具备稳定性。（3）发行人披露目前与高景太阳能的在手订单为26,729.20 万元，结合客户产线建设进展情况及产品需求，分析在手订单大幅增加的合理性、相关依据、预计交付时间及未来交易的可持续性和变化趋势。（4）晶澳科技与发行人合作的历史，仅 2022 年向发行人采购的原因且销售毛利率较低的原因，与发行人后续的合作情况，如中止合作，未能继续向发行人采购的原因。（5）双良节能系统股份有限公司、四川永祥为发行人 2021 年开拓的客户，发行人披露与客户逐渐建立稳固的合作关系，但在与客户的交易情况中未见上述 2 家客户交易情况的原因，具体交易情况，相关信息披露是否准确。（6）西藏昂纳贸易有限责任公司为贸易商客户，2021 年、2022 年销售定制化改造单晶生长炉产品的毛利率分别为 43.74%、39.99%，销售毛利率显著高于通威股份（毛
利率为 8.19%）的原因及合理性，相关交易是否公允，是否存在利益输送，2023 年未合作的原因。（7）银博坤为贸易商客户且为程旭兵控制，2021 年通过该主体间接进行销售的商业合理性及终端销售实现情况，后续不通过贸易商直接与东方希望销售的原因及合理性。（8）应收旭樱新能款项截至目前的回款情况。

请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查，发表明确意见，并说明：（1）资金流水核查中自然人大额存取现每笔交易的具体金额、交易原因、资金来源及去向、中介机构核查获取的支撑证据、相关交易是否真实并形成闭环。（2）对银博坤、旭樱新能销售、在手订单真实性的核查情况及核查结论。

问题2.核心技术权属是否清晰

问询回复显示：（1）发行人第一代产品 CZ1200 单晶生
长炉自 2017 年开始研发并于 2018 年推出，2019 年初完成首
批批量生产。公司实际控制人程旭兵于 2007 年 8 月至 2019
年 2 月历任宁夏日晶（现更名为：盈谷股份）总经理、销售
部经理；实际控制人杨金海 2009 年 3 月至 2019 年 2 月任宁
夏日晶品质部部长；核心技术人员徐永根 2009年 8月至2017
年 10 月任宁夏日晶技术中心副部长。（2）2017 年 3 月晶阳
机电成立时，程旭兵委托妻子毛玉花代为持有晶阳有限股权、杨金海委托母亲曹桂英代为持有晶阳有限股权、徐永根委托妻子林红玉代为持有晶阳有限股权。（3）发行人实际控制人程旭兵及杨金海于 2004 年至 2006 年在上海申和热磁电子有
限公司及上海汉虹任职期间，曾参与了 85 型单晶生长炉的
研发；于 2007 年至 2008 年在宁夏日晶任职期间参与 NCRJ-
CZ8520OP 型单晶生长炉、NXRJ-CZ9524OP 型单晶生长炉的研发；核心技术人员徐永根及唐凌翔于 2010 年……
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