公告日期：2024-04-26

关于对江苏久煜智能制造股份有限公司

年报问询函

公司一部年报问询函【2024】第 027 号
江苏久煜智能制造股份有限公司（久煜智能）董事会、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）：

我部在挂牌公司 2023 年年报审查中关注到以下情况：

1、关于核心竞争优势及成长空间

根据你公司公开转让说明书及定期报告，2021-2023 年度，公司毛利率分别为 46.79%、55.91%和 48.78%。同业可比上市公司的毛利率平均值在 35%左右。你公司解释主要原因为：（1）细分行业不同，国内从事粉粒固体物料输送混合包装生产线企业较少，上市公司无细分可比公司；（2）下游乳品、保健品行业毛利率较高、且对包装线设备的生产能力、洁净度和包装技术水平要求较高，产品在医药和乳品领域专用性较强。

从细分业务来看，各细分行业毛利率出现不同程度的波动。2021-2023 年度，公司主营的听装线设备产品毛利率分别为 51.07%、61.83%、52.81%；条包线设备产品毛利率为 55.00%、42.85.58%、39.25%；包装线配件及加工业务产品毛利率为 14.61%、46.26%、33.16%。此外，你公司披露主要境外客户为境内客户在境外新投资设厂。

请你公司：

（1）结合产品生产的技术难点、核心工序、经营模式方面的竞
争优势、细分行业市场容量、进入壁垒等情况，分析说明公司高毛利率能否可持续；

（2）按照细分产品类别，结合包装行业市场集中度情况、原材料价格波动、下游乳品及保健品企业行业定价机制、需求波动情况，说明近三年毛利率波动的原因及合理性；

（3）结合境外可比公司竞品毛利率情况、公司产品的竞争优势等情况，对比分析公司境外主营产品毛利率是否与可比公司存在重大差异。

2、关于收入确认及费用

根据你公司公开转让说明书及历年年度报告，2021-2023 年度，公司营业收入分别为 9789.49 万元、10567.83 万元、17643.70 万元，营收增长率分别为 6.87%和 66.96%，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为 1700.67 万元、2554.19 万元、4119.45 万元，扣除非经常性损益后的净利润增长率分别为 49.60%和 61.28%。公司在 2023 年年报中披露，收入增长主要为验收增加所致，而公司产品验收流程一般需要 3 个月到 2 年。经查询同业可比公司鸿铭股份（301105.SZ）、博实股份（002698.SZ）、中亚股份（300512.SZ）、新美星（300509.SZ）、永创智能（603901）披露的 2023 年经营业绩情况，多数公司经营业绩普遍下滑。

2022 年、2023 年公司销售费用增长率分别为-4.78%和 34.16%，
管理费用增长率分别为 35.64%、-7.93%，2023 年度业务宣传和招待
费、管理人员薪酬均不同程度出现下滑情况，与营业收入增长率不匹配。

请你公司：

（1）结合下游行业需求情况、同业可比公司业绩变化情况，说明公司 2023 年营业收入大幅增长是否符合行业惯例，结合期后在手订单及收入确认情况分析业绩是否可持续；

（2）结合具体产品验收流程、收入确认时点、2023 年第四季度收入确认情况等说明，是否存在跨期及突击确认收入的情况，是否存在人为调控验收流程，期后退换货的情况；

（3）说明近两年业绩持续增长的情况下，公司销售费用、业务宣传和招待费、管理人员薪酬等均不同程度出现下降的原因及合理性。
3、关于发出商品

2023 年末，公司存货项下发出商品账面余额 6400 万元，占存货
账面价值的 70%左右，计提存货跌价准备 215.99 万元。

请你公司:

（1）按照细分业务及销售区域分类列示发出商品构成、库龄情况、平均发出时间、预计验收时间，并说明是否有长期未能验收的情况及期后退回情况；

（2）说明境外发出商品金额及占比情况，并请年审会计师说明对针对境外存货发出商品执行的审计程序，是否对境外存货进行实际盘点。

请就上述问题做出书面说明，并在 2024 年 5 月 15 日前将有关说
明材料报送我部（nianbao@neeq.com.cn），同时抄送监管员和主办券商；如披露内容存在错误，请及时更正。

特此函告。

挂牌公司管理一……
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