公告日期：2026-04-17

证券简称：凯达重工 证券代码：874025
江苏凯达重工股份有限公司

（江苏省常州市武进区湟里镇东安兴旺路 66 号）

关于江苏凯达重工股份有限公司公开发行股票

并在北交所上市申请文件

的第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 12 月 25 日出具的《关于江苏凯达重工股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。江苏凯达重工股份有限公司（以下简称“凯达重工”、“发行人”、“公司”）与国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函问题回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与招股说明书（申报稿）中的释义相同。本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书等申请文件的修订、补充 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

问题 1、控制权稳定性及公司治理有效性...... 3
问题 2、业绩增长的原因及可持续性...... 29
问题 3、境外及贸易商收入真实性核查充分性...... 85
问题 4、募投项目的合理性及产能消化能力......111
问题 5、其他问题 ...... 129

问题 1、控制权稳定性及公司治理有效性

根据申请文件及问询回复：（1）公司前期股权集中度较高，实际控制人许亚南、万亚英夫妇持股比例为 100%，其中通过两个员工持股平台嘉德创投、嘉融创投持股 29.09%。（2）2024 年 12 月，员工持股平台嘉德创投执行事务合伙人变更为公司财务经理戴红星、嘉融创投执行事务合伙人变更为公司采购储运部经理、监事季留平，发行人据此认为实际控制人控制权已从 100%降低至 70.91%。（3）嘉德创投、嘉融创投的合伙协议、补充协议约定了普通合伙人除名、更换事项的决策机制。

请发行人说明：（1）报告期内，嘉德创投、嘉融创投的份额转让、工商登记变更、会议组织、印章管理、财务管理等事项的具体负责人员，是否为发行人员工或许亚南、万亚英夫妇及其关联方。（2）嘉德创投、嘉融创投的合伙人退出时，相关份额是否由许亚南、万亚英夫妇及其关联方承接，相关股权承接方的资金来源是否来自许亚南、万亚英夫妇。（3）合伙协议及补充协议调整合伙企业相关决策机制的具体时间，并结合合伙企业在决策机制调整后的运行情况，说明嘉德创投、嘉融创投控制权的归属及其运行机制是否合法合规。（4）许亚南、万亚英夫妇及其关联方与持有嘉德创投、嘉融创投份额的人员之间是否存在代持行为或异常资金往来。（5）结合上述情况，说明许亚南、万亚英夫妇持有嘉德创投、嘉融创投绝对多数出资额情况下，是否可以对嘉德创投、嘉融创投的执行事务合伙人施加重大影响，认定其不拥有对嘉德创投、嘉融创投控制权的依据是否充分，并说明发行人在股权仍较为集中的背景下，其公司治理是否有效。

请保荐机构、发行人律师核查上述事项并发表明确意见。

【回复】

一、报告期内，嘉德创投、嘉融创投的份额转让、工商登记变更、会议组织、印章管理、财务管理等事项的具体负责人员，是否为发行人员工或许亚南、万亚英夫妇及其关联方。

（一）报告期内嘉德创投、嘉融创投的份额转让及工商变更登记的具体负责人员

根据嘉德创投、嘉融创投的企业法人登记资料，嘉德创投、嘉融创投报告期内的份额转让情况及企业法人登记变更的具体负责人员如下：

员工持股 变更 变更事项 转让人 受让人 具体负
平台 时间 责人员

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