公告日期：2025-03-19

关于四川西南交大铁路发展股份有限公司 公开发行股票并在北交所上市申请文件
第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

广东省深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦
二〇二五年三月

北京证券交易所：

根据贵所下发的《关于四川西南交大铁路发展股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”或“保荐机构”）作为四川西南交大铁路发展股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“交大铁发”）公开发行股票并在北交所上市的保荐机构（主承销商），专门组织人员会同发行人、申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 “申报会计师”）、发行人律师北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）对问询函的有关问题逐项进行讨论研究和落实回复，对涉及招股说明书的部分进行了修改及补充说明（楷体加粗部分为修改、补充的内容）。

申报会计师、发行人律师也根据问询函对由其出具的相关申请文件进行了补充和说明，相关文件将作为本问询函回复说明的附件提交。

除另有说明外，本问询函回复中的简称与《招股说明书》中的简称具有相同的含义。本问询函回复主要数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

回复内容 字体样式

问询函所列问题 黑体（不加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改与补充 楷体（加粗）

目 录

问题 1．关于业绩下滑风险 ...... 1
问题 2．关于财务内控规范性 ...... 169
问题 3．其他问题 ...... 192

问题 1．关于业绩下滑风险

根据申请文件及问询回复 ，（ 1） 2024 年上半年，发行人实现营业收入10,697.20 万元，同比增加 1.59%，其中，安全监测检测类产品、测绘服务、运维服务、铁路信息化系统收入同比减少 12.84%、16.71%、25.85%、3.45%；新型材料收入同比上涨 3.67%；智能装备为新增业务，收入为 1,501.50 万元。（2）2024 年上半年，发行人实现扣非归母净利润 1,059.54 万元，同比下滑 31.92%；根据业绩预告信息，发行人 2024 年前三季度实现扣非归母净利润 970.00 万元，同比下滑 27.07%。（3）报告期各期，发行人销售毛利率分别为 50.80%、46.30%、46.93%、44.09%。

（1）最近一期业绩下滑的情况。请发行人：①说明安全监测检测类产品、测绘服务、运维服务、铁路信息化系统等业务最近一期收入大幅下滑的原因及合理性，净利润及期间费用与收入变动的匹配情况。②说明各类产品（服务）的收入及利润与同行业可比公司变动趋势不一致的具体原因及合理性。③说明报告期各期各项主要产品及服务的毛利贡献率，量化分析毛利率整体呈现下滑趋势的原因及合理性，说明毛利率是否存在持续下滑风险。

（2）安全监测检测类业务业绩稳定性。根据申请文件及问询回复，①发行人安全监测检测类产品报告期各期收入分别为 11,660.17 万元、15,181.81 万元、14,361.36 万元、 4,489.53 万元，收入占比分别为 58.62% 、65.89%、53.37%、42.83%，2024 年上半年收入同比减少 12.84%；各期新签订单金额分别
为 12,432.08 万元、12,106.87 万元、10,587.99 万元、8,135.51 万元。②地
震预警系统各期毛利率分别为 34.57%、40.81%、44.07%、45.38%，各期末在手
订单金额为 16,658.03 万元、8,369.76 万元、8,085.55 万元、10,731.02 万元。
请发行人：①关于地震预警系统，请结合主要项目具体实施情况、市场竞争情况等，说明各期毛利率持续上升、直接人工及劳务的成本占比持续上升的原因及合理性；请结合报告期内订单来自新建线路和既有线路占比变化较大的原因，新建线路领域的市场拓展空间、持续稳定获取该类订单面临的风险，既有线路领域的政策与下游需求变动情况、是否可能形成新的增长点及面临的主要风险，以……
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