公告日期：2024-05-24

厦门东昂科技股份有限公司

Power On Tools Co., Ltd.

（厦门市集美区莲塘路100号）

关于厦门东昂科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市
申请文件的审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

招商证券股份有限公司

（深圳市福田区福田街道福华一路111号）

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 1 月 23 日出具了《关于厦门东昂科技股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”），厦门东昂科技股份有限公司（以下简称“东昂科技”、“公司”或“发行人”）、招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）、湖南启元律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对问询函所列问题逐项进行了落实，现对问询函回复如下，请予以审核。

除另有说明外，本回复报告中的简称或名词的释义与《厦门东昂科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的含义相同。

本回复的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体 问询回复正文

楷体（加粗）： 对招股说明书的修改或补充披露

本问询回复中若出现部分表格合计数与表格中单项数据加总数在尾数上有差异的情形，除特别说明外，均系四舍五入原因造成。

目 录

问题 1. 技术先进性及市场空间......4
问题 2. 客户合作稳定性、业绩波动及下滑风险......104
问题 3. 细分产品及主要客户间毛利率差异合理性......151
问题 4. 收入确认准确性及外销收入核查......200
问题 5. 采购分散、供应商变动及同类原材料采购价格差异合理性......278
问题 6. 募集资金必要性及合理性......368
问题 7. 其他问题......398

问题 1.技术先进性及市场空间

根据申请文件，（1）产品方面，公司主营专业移动照明工具，产品性能优异且具技术创新及产品研发优势，在行业内具有较强的竞争力。（2）市场方面，公司选取海洋王、久量股份作为可比公司，公司产品主要应用于欧洲、北美等经济发达地区。公司通过 ODM 方式与实耐宝、百耐、伍尔特等国际知名工具类企业开展合作，并依据不同客户的需求提供定制品或标准品。（3）技术研发方面，公司的定制品与标准品在核心技术运用、材料构成、生产工艺等方面不存在实质性差异。由于公司技术研发及产品研发的最终成果均会广泛运用于各类产品，公司的研发费用无法具体划分出仅归属于定制品的个性化研发支出。

请发行人：（1）说明发行人定位主营的“专业移动照明设备”概念来源，是否属于行业通用概念；说明专业移动照明设备与其他移动照明设备的性能与应用场景区别，与一般设备在原材料、关键生产环节、应用核心技术上的区别。（2）结合境内外对于专业移动照明工具的使用习惯及使用需求的区别，说明公司形成主要以境外客户为主的原因、背景及商业合理性，是否与同行业可比公司一致；说明以国内客户为主的同行业可比公司主要产品及单价情况，进入国外市场的主要壁垒。（3）结合海洋王、久量股份及其他经营照明工具企业与公司主营产品的异同，说明选取可比公司的完整性及可比性；说明国内外整体市场空间情况以及发行人的市场占有率情况，行业内主要竞争企业（含海外市场主要竞争对手）的基本情况（包括不限于经营规模、市占率、经营业绩、技术水平、专利数量、研发人员情况、主要产品用途、关键性能指标、销售产品单价及毛利率等）以及与公司的对比情况，说明公司的行业地位以及竞争优劣势。（4）说明公司采用 ODM 模式而无自有品牌的原因及对发行人持续经营能力的影响；说明定制品与标准品的核心区别，营收及利润占比；说明在 ODM 模式下根据客户具体需求开展设计研发，但无法将相关研发投入对应具体产品或客户的合理性；说明 ODM 模式下形成的具体技术成果归属情况，是否存在将针对某一客户产品形成的技术成果应用在其他产品上的相关情形，上述情形是否构成技术侵权；说明标准品生产是否利用行业通用技术及可替代性，举例说明定制品生产过程中为满足定制化要求进行的研发过程及形成研发成果，并结合上述情况说明发行人从事 ODM 过程中的核心竞争力体现。（5）说明核心技术的专业技术含量及
先进性，产品的主要技术壁垒及工艺难度，核心技术与设计环节、生产环节的对应关系，结合核心技术的具体应用环节，说明公司核心……
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