公告日期：2025-04-10

目 录

一、关于业绩下滑风险......第 1—73 页
二、其他问题...... 第 73—95 页
三、其他...... 第 95—96 页
四、附件 ...... 第 97—103 页

（一）本所营业执照复印件 ......第 97 页

（二）本所执业证书复印件 ......第 98 页
（三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料 ………第 99-100 页

（四）注册会计师证书复印件...... 第 101—103 页

关于浙江锦华新材料股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明

天健函〔2025〕227 号

北京证券交易所：

由浙商证券股份有限公司转来的《关于浙江锦华新材料股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函》（以下简称第三轮审核问询函) 奉悉。我们已对第三轮审核问询函中需要我们说明的浙江锦华新材料股份有限公司（以下简称锦华新材公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。

一、关于业绩下滑风险

根据申请文件及问询回复：（1）发行人披露其主要产品下游应用于建筑建材、光伏和风电等能源电力、电子、农药、医药等领域，市场需求将持续增长。（2）羟胺盐、甲氧胺盐酸盐、乙醛肟等主要应用于农药、杀菌剂等领域，受农业周期性影响较大。（3）报告期内，受市场供需关系变动、原材料价格下降、技改完成等因素影响，发行人主要产品销售价格持续下降；2024 年，为进一步提升市场占有率、充分利用硅烷交联剂扩产后增加的产能、确保生产负荷整体平稳，公司继续下调了硅烷交联剂价格。（4）2024 年经营活动产生的现金流量净额为 8,852.21 万元，较上年大幅下滑，主要系当年公司销售产品采用承兑汇票方式收款结算的占比提高，导致 2024 年末应收票据及应收款项融资合计余额较 2023年末增加 18,502.66 万元所致。

请发行人：（1）结合主要产品下游重点行业周期波动原因、市场规模以及需求变化等
情况，说明下游行业周期性变化的时长、目前所处阶段，量化分析影响发行人业绩增长的主要应用领域及驱动因素是否可持续。（2）结合下游行业需求、原材料价格波动趋势、主要产品价格持续下调影响、产品竞争格局、下游客户需求变动与经营业绩变动情况、同行业可比公司经营业绩变动情况等，进一步量化分析发行人经营业绩增长是否可持续，是否存在期后经营业绩大幅下滑风险，相关风险揭示是否充分并针对性的完善重大事项提示和风险揭示。（3）说明 2024 年采用承兑汇票方式收款结算占比提高的原因及合理性，上述事项是否会对发行人持续经营能力构成重大不利影响，发行人所采取的应对措施。

请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见。（第三轮审核问询函问题 1)
（一）结合主要产品下游重点行业周期波动原因、市场规模以及需求变化等情况，说明下游行业周期性变化的时长、目前所处阶段，量化分析影响发行人业绩增长的主要应用领域及驱动因素是否可持续

1. 公司现有主要产品下游行业、市场规模以及需求变化等情况

公司主要产品包括硅烷交联剂、羟胺盐、甲氧胺盐酸盐、乙醛肟，相关下游应用领域如下：

主要产品 下游应用领域 具体用途

建筑建材用密封胶和胶粘 用于建筑幕墙、门窗密封和装饰装修、中空玻璃加工等领
剂 域的密封粘合材料

①用于光伏组件边框密封、接线盒灌封及元器件封装等；
能源电力用绝缘材料、密 ②用于生产高压电缆以及输配电设备制造所需的绝缘材
硅烷交联剂 封胶和胶粘剂 料，可抗裂化、防污化、耐漏电起痕和耐电蚀损等；

③用于风机部件密封、叶片粘接及电子元件灌封等

电子用密封胶和胶粘剂 用于电子器件的导热、灌封、粘接和防护材料

新能源汽车等其他领域用 用于新能源汽车、机械、航空航天、医药卫生、食品工业、
密封胶和胶粘剂 玩具制造、文物保护等领域密封粘合材料

除草剂、杀菌剂等……
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