公告日期：2025-11-07

江苏爱舍伦医疗科技集团股份有限公司
关于落实上市委员会审议会议意见的函的回复
保荐机构（主承销商）

二〇二五年十一月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 10 月 24 日出具的《关于落实上市委员会审议会议意见的
函》（以下简称“《落实意见函》”）已收悉，江苏爱舍伦医疗科技集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“爱舍伦”、“公司”、“本公司”）、东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《落实意见函》所列问题逐项进行了落实，现对《落实意见函》回复如下，请予以审核。

除另有说明外，本回复所用简称或名词的释义与《江苏爱舍伦医疗科技集团股份有限公司招股说明书》中的含义相同。

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体 对问询函所列问题的回复

楷体 引用招股说明书的原文

楷体（加粗） 对招股说明书的修改或补充披露

本回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，均系计算中四舍五入造成。

问题 1.请发行人进一步说明并补充揭示相关风险：（1）与第一大客户合作的稳定性、境外销售相关贸易政策变动、汇率波动等因素对发行人经营业绩的影响；（2）境内外市场拓展的不确定性对募投产能消化的影响。

【回复】

一、与第一大客户合作的稳定性、境外销售相关贸易政策变动、汇率波动等因素对发行人经营业绩的影响；

（一）与第一大客户合作的稳定性

1、医用敷料行业的未来变动趋势

公司第一大客户 Medline 集团作为一家成立于 1966 年的公司，已经在全球
医疗产业链中深度扎根，其业务覆盖了制造、分销和医疗服务三个环节，产品组合超过 33.5 万种，其中 19 万种为自有品牌，涵盖一次性手套、手术防护服、诊断设备、护理耗材等。

公司产品种类涵盖康复护理产品、手术感控产品两个核心品类。由于医用敷料市场具有刚性需求属性，康复护理医用耗材的需求涵盖老年人护理、成人失禁、术后及产后护理、长期卧床重疾人群等群体，市场容量巨大。同时由于外科手术数量的增长及对感染控制措施的加强，手术感控产品市场呈持续增长态势。中国手术感控出口市场未来仍有较大发展空间，预计 2026 年将可达10.78 亿美元。

受益于 Medline 集团在行业中的领先地位、医用敷料市场的刚性需求属性及广阔的市场发展空间，公司主营业务的市场空间较大，不存在重大不确定性风险，公司与 Medline集团合作的可持续性和稳定性较高。

2、公司与 Medline 集团的业务依赖程度较深且合作关系稳定

Medline 集团作为医用敷料行业的龙头企业，客户主要为美国的大型医院、养老机构、大型超市等，关系到美国当地民生需求，对供货的稳定性要求较高。

而公司与第一大客户 Medline 集团的合作自 2007 年开始，合作年限已超过 15
年，公司凭借优秀的产品研发能力、稳定高效的供货能力、快速响应客户需求的能力、持续的质量控制能力及优秀的服务能力使得客户粘性极高，报告期内公司对 Medline 集团的销售金额保持持续增长，供应份额较高，双方已在生产、交付、结算等环节形成了高度的默契与信任，彼此依赖程度高。

3、Medline 集团的供应商认证流程长及更换供应商成本高

Medline 集团供应认证程序非常严格，根据不同产品的实际需求，分别或同时涉及生产能力验证、工厂质量体系验证或环境合规验证等。Medline 集团对供应商的认证过程大致相同，主要包括前期接触-技术交流-模具加工-车间验收-安装及包装试验-法规审查-样品评估-样品试制-小批量供货-批量供货等流程，同时发行人的新产品亦需要经过客户样品试制-小批量供货-批量供货的认证流程，因此，Medline 集团认证程序较为严格，认证周期长，认证过程涉及多个部门，需要耗费较多的考察时间及人力物力，进入难度大，时间成本较高，故其引入更换认证供应商的成本较高，一般不会轻易更换。

4、公司具有较强的全球产业链布局能力

公司拥有四家已投产的生产基地，分别位于江苏省盐城市、安徽省宣城市、江苏省张家港市及泰国大城府，公司根据订单交货量、产能利用情况、关税及交期要求，合理安排利用四个基地的订单生产；公司分别在摩洛哥和泰……
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