公告日期：2025-06-16

关于河北国亮新材料股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的
第二轮审核问询函的回复报告

保荐人（主承销商）

（北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层）

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 2 月 14 日出具的《关于河北国亮新材料股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。河北国亮新材料股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“国亮新材”）与东兴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“东兴证券”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方按照要求对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函问题回复如下，请予以审核。

如无特殊说明，本回复中的简称或名词的释义与《河北国亮新材料股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的释义一致。

本回复和涉及对招股说明书修改的字体如下：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函的回复 宋体

对招股说明书的引用 楷体（不加粗）

对招股说明书的补充披露、修改 楷体（加粗）

本回复中若出现总数与各分项值之和尾数不符的情况，均系四舍五入所致。

目 录

目 录...... 2
问题 1.经营业绩的稳定可持续性 ...... 3
问题 2.承包业务收入确认合规性及成本结转准确性...... 71
问题 3.期后毛利率下滑风险 ...... 94
问题 4.其他问题 ......117

问题 1.经营业绩的稳定可持续性

根据申请文件及问询回复，发行人 2021 年至 2023 年业绩大幅增长，各年度
扣非后归母净利润分别为 1,318.92 万元、3,773.01 万元、8,074.77 万元。发行人2024 年业绩大幅下滑，前三季度营业收入、扣非后归母净利润分别同比下滑11.95%、38.35%，预计全年扣非后归母净利润 5,929 万元-6,231.5 万元，同比下滑 22.83%-26.57%。

（1）期后业绩下滑的具体原因及相关因素的变动情况。根据申请文件及问询回复，①发行人产品下游应用领域为钢铁行业，经营业绩受下游钢铁行业的供需变动影响较大。2021 年-2023 年钢铁行业耐火材料市场空间分别为 1,446.94万吨、1,351.35 万吨和 1,350.28 万吨，市场空间呈下滑趋势，发行人整体市场占有率不足 2%。2024 年受下游钢铁行业供需变动影响，部分客户与公司的结算价格有所下调，部分客户调整生产节奏缩减产量。此外，部分客户或项目合同到
期后未再续约，公司客户或承包项目数量减少。②截止 2024 年 6 月 30 日，发行
人在手订单为 7.19 亿元（不含税金额），较 2023 年末同比增长 49.86%，多为
框架性业务合同。请发行人：①结合和主要客户的合作模式、历史，相关客户2021年至2023年的经营情况、发行人各期在相关客户中的供货比例及变动原因、相关客户其他同类供应商的构成及供货比例变动情况，以及发行人和其他同类供应商相比的竞争优劣势等，进一步分析说明发行人 2021 年至 2023 年收入、利润持续增长的原因及合理性。②结合收入、成本、期间费用、毛利率等财务指标的变动情况及影响因素，量化分析 2024 年收入、净利润大幅下滑的原因，目前影响业绩下滑因素的变动情况，期后业绩是否仍呈持续下滑趋势。③说明 2024年耐火材料整体承包业务中前十大客户的结算单价、结算量、毛利率、收入、毛利金额及占比情况，并与前期进行比较；结合相关客户自身的经营情况、与发行人的合作模式（如调价政策等）等，逐一说明 2024 年主要客户收入及毛利金额变动的原因及合理性，相关客户调整结算单价、缩减产量的具体背景及影响、期后相关不利因素是否消除或有所缓解。④结合耐火材料直销业务细分产品构成、单价、销量、毛利率等，说明 2021 年至 2024 年耐火材料直销业务收入规模逐年减少的原因，与丰发实业等主要客户合作的稳定可持续性。⑤结合 2021年至 2024 年下游钢铁行业对耐火材料需求变动的趋势及影响因素、同行业可比
收入、利润、毛利率等变动趋势是否与下游行业需求及可比公司的业绩……
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