公告日期：2025-06-24

中信证券股份有限公司

关于

贵州南方乳业股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票并
在北京证券交易所上市

之

发行保荐书

（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

二〇二五年六月

目 录

目 录......1
声 明......2
第一节 本次证券发行基本情况 ......3

一、保荐人名称 ......3

二、项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 ......3

三、发行人基本情况 ......4

四、保荐人与发行人的关联关系 ......5

五、保荐人内核程序和内核意见 ......6
第二节 保荐人承诺事项 ......8
第三节 保荐人对本次证券发行的保荐结论......9

一、保荐结论 ......9

二、本次发行履行了必要的决策程序 ......9

三、发行人符合《公司法》《证券法》规定的发行条件 ......10

四、发行人符合《注册管理办法》规定的发行条件 ......11

五、发行人符合《北交所上市规则》规定的发行条件 ......13

六、本次发行符合《北交所保荐业务管理细则》规定的条件 ......15

七、对发行人公开发行股票摊薄即期回报事项的核查 ......15

八、发行人面临的主要风险 ......16

九、发行人的发展前景评价 ......20

十、其他事项的核查意见与说明 ......21

十一、保荐人对本次公开发行股票的保荐结论 ......29

声 明

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”“保荐人”）接受贵州南方乳业股份有限公司（以下简称“南方乳业”“发行人”或“公司”）的委托，担任贵州南方乳业股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称“本次证券发行”“本次公开发行”或“本次发行”）的保荐人，为本次发行出具发行保荐书。

保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐管理办法》”）《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《北京证券交易所股票上市规则》（以下简称“《北交所上市规则》”）《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》（以下简称“《北交所上市审核规则》”）《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》（以下简称“《北交所保荐业务管理细则》”）《北京证券交易所证券发行与承销管理细则》《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销业务实施细则》等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、北京证券交易所（以下简称“北交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。

（本发行保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《贵州南方乳业股份有限公司招股说明书》中相同的含义；本发行保荐书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，均系计算中四舍五入造成。）

第一节 本次证券发行基本情况

一、保荐人名称

中信证券股份有限公司。
二、项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况

中信证券指定魏宏敏、申豪为贵州南方乳业股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐代表人；指定李昶为项目协办人；指定王烁、黄俊宁、赵炜华和董奕玮为项目组成员。
（一）项目保荐代表人保荐业务主要执业情况

魏宏敏先生，保荐代表人，证券执业编号：S1010719010009，现任本保荐人全球投资银行管理委员会高级副总裁。曾作为项目负责人或项目组成员主要负责或参与智微智能科技股份有限公司（001339.SZ）、重庆百亚卫生用品股份有限公司（003006.SZ）、江西国光商业连锁股份有限公司（605188.SH）、浙江大元泵业股份有限公司（603757.SH）、上海康德莱企业发展集团股份有限公司（603987.SH）等首次公开发行股票并上市项目；负责或参与贵州航宇科技发展股份有限公司（688239.SH）2022 年度向特定对象发行 A 股股票、汤臣倍健股份有限公司（300146.……
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