公告日期：2025-11-28

目 录

一、关于 2022 年毛利率大幅增长的真实合理性......第 1—73 页
二、关于与主要客户合作真实性......第 73—108 页
三、关于销售真实性及收入确认准确性...... 第 108—200 页

关于浙江荣鹏气动工具股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2025〕1199 号

北京证券交易所：

由国泰海通证券股份有限公司转来的《关于浙江荣鹏气动工具股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函》奉悉。我们已对审核问询函所提及的浙江荣鹏气动工具股份有限公司（以下简称荣鹏股份公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、关于 2022 年毛利率大幅增长的真实合理性

根据申请文件及问询回复：（1）2021 年，由于海外供应链波动，发行人下
游渠道商客户采购需求旺盛，加之原材料价格上升、美元汇率贬值，发行人于2021 年下半年开始与客户协商提价；2022 年欧美进入新一轮加息周期，加之前期囤货，下游渠道商客户进入去库存周期，直至 2024 年采购需求逐渐恢复。（2）2021-2024 年，发行人毛利率分别为 15.41%、25.26%、27.50%和 27.63%，2021年显著低于同行业可比公司平均水平（22.90%），2022 年发行人毛利率上升 9.85个百分点，根据敏感性分析，单位成本变动对毛利率影响为-4.61%，提价带来的毛利率变动为 10.11%，2022 年毛利率上升主要来自于自主提价，提价幅度高于原材料价格上涨幅度。（3）发行人原材料价格自 2022 年下半年回落，其中铝材 2023 年采购单价同比下降 6.26%、钢材采购单价同比下降 18.81%，高于发行人价格调减幅度。（4）发行人与客户之间没有明确的调价机制，当原材料价格持续上涨、美元汇率持续贬值时，发行人可能主动发起提价谈判；当原材料价格持续下跌、美元持续升值时，客户可能主动发起降价谈判，要求发行人进
行降价让利。2025 年 1-6 月，发行人各期前二十大客户中有 9 家存在部分产品

价格向下调整的情况，2 家存在部分产品价格上调的情况。

请发行人：（1）结合下游客户库存情况、原材料价格变动、美元汇率波动、

发行人与客户的谈判频率、调价比例等，说明发行人在下游去库存周期前仍大

幅提价且下游客户能够接受的商业合理性。（2）说明 2022 年毛利率及净利润

变动幅度与同行业可比公司存在显著差异的原因，主要产品提价幅度明显高于

原材料价格上涨幅度的原因，发行人各主要产品提价幅度及整体提价幅度与同

行业可比公司是否存在较大差异。（3）按月度列示 2021 年和 2022 年发行人各

主要产品均价的变动情况，说明是否与发行人的提价行为相一致；结合前次问

询回复内容，补充说明报告期内发行人与主要客户历次调价的具体时间、发起

方、调价原因、沟通方式（如邮件等）、该次调价对该类产品均价的影响等，

发行人不同客户间调价频次存在较大差异的原因及合理性。（4）说明报告期内

调价相关内部控制是否健全有效，在原材料价格下降的情况下发行人仍然维持

较高毛利率的原因及合理性。（5）说明期后毛利率情况及变动趋势的合理性，

结合报告期内及期后与主要客户的调价情况，说明在未形成与客户明确调价机

制的情形下，发行人的毛利率是否稳定，期后是否存在毛利率及利润大幅下滑

的风险。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述事项并发表明确意见，说明核查

方法、范围、依据及结论。（2）区分境内外销售及客户类别说明针对提价导致

发行人 2022 年毛利率上升客户的真实性核查情况。（3）说明对调价订单及调

价过程核查的具体情况，能否验证价格调整的真实合理性。（4）结合前述情况

对发行人 2022 年毛利率大幅增长的真实合理性，以及期后是否存在毛利率及利

润大幅下滑的风险发表明确意见。（审核问询函问题 1）

回复：

(一) 2013 年至今财务状况及毛利率情况的分析

1. 2013-2020 年财务状况分析

报告期前 2013-2020 年，公司财务状况如下：

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