公告日期：2025-06-13

关于青岛泰凯英专用轮胎股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的
第二轮审核问询函

的回复

保荐机构（主承销商）

（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）

二〇二五年六月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 3 月 28 日出具的《关于青岛泰凯英专用轮胎股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。青岛泰凯英专用轮胎股份有限公司（以下简称“泰凯英”“发行人”或“公司”）、招商证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“招商证券”）、北京市竞天公诚律师事务所（以下简称“发行人律师”）和中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对问询函所列问题逐项进行了落实，现对问询函回复如下，请予以审核。

本问询函回复中的字体注释如下：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（中文）、Times New Roman（西文）

对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书的修改或补充披露 楷体（加粗）

如无特殊说明，本问询函回复中的简称或释义与《青岛泰凯英专用轮胎股份有限公司招股说明书（申报稿）》一致。

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

问题 1.充分披露商业模式及研发能力 ...... 4
问题 2.境外销售增长的可持续性及核查充分性 ...... 43
问题 3.场景化研发产品及境内市场收入稳定性 ...... 109
问题 4.供应商返利政策及毛利率变动合理性 ...... 130
问题 5.募集资金用途合理性 ...... 155
问题 6.其他问题 ...... 177

问题 1.充分披露商业模式及研发能力

根据申请文件及问询回复，（1）公司以场景化研发为主，无自主生产环节，目前国内同行业上市公司中少有完全聚焦于矿山及建筑轮胎的企业，且均为生产型企业。（2）公司以场景化产品研发为核心竞争力。公司产品具体来源包含场景化研发及场景化选品两类，公司确定了目标开发产品的性能需求后，有针对性的进行产品花纹、结构和配方设计，公司销售场景化研发产品的比例超过80%。公司共有研发人员 69 人，报告期内，公司场景化研发形成新产品分别为51 项、93 项、93 项、31 项。（3）发行人场景化研发过程中，公司主导产品研发设计。代工厂按发行人设计要求进行产品试制，发行人负责产品室内测试和性能指标验证，但室内、室外测试由代工厂、第三方检测机构、发行人客户开展，发行人支付测试费用。发行人研发费用中无物料投入或向代工厂支付的产品试制费用，同行业公司研发费用存在直接投入或物料消耗部分。（4）国内轮胎厂商技术路线并非以场景化设计为主线，主要原因在于重资产经营模式的特性，国内轮胎厂商的技术路线主要以提升生产效率为核心，同时由于国内轮胎厂商的销售多采用经销模式，导致对终端用户实际使用场景的洞察存在限制。目前，发行人共有销售人员 139 人，境外销售以经销、贸易商为主。

请发行人：（1）说明发行人形成场景化研发模式的具体过程，针对下游客户的需求识别及研发具体环节，量化说明设计研发对于提升产成品的技术附加值体现；说明是否需针对每一个矿区单独进行轮胎定制化研发，各期来源为场景化研发的产品收入是否为当期基于客户场景化需求为客户研发、生产的定制化产品；形成轮胎产品的种类总数及对应客户数量，举例说明同一矿区使用轮胎产品的需求变化、一般迭代周期，以及针对下游同一矿区持续研发产品的原因及合理性。（2）详细说明报告期内研发形成新产品的具体情况，各项新研发产品对应的具体下游客户及使用矿区、对应收入及利润情况，量化说明各项研发新产品具体在哪些方面进行了创新，相比较现有技术或产品的优势。（3）结合研发人员的学历背景、资质证书、从业年限、参与具体研发成果及标准制定等情况，单位研发产品的设计周期及研发投入情况，单位研发人员对应的研发产品收入金额及研发项目数量，与同行业可比公司的比较情况，说明企业具备持续研发能力及研发特征的具体体现。（4）说明发行人与其他方在研发设计、
样品试制、室内外测试等环节中的分工及合作情况，结合上述情况说明发行人是否在整个研发过程中发挥主导作用、研发活动的开展是否对代工商存在重大依赖，发行人在研发活动中的……
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