公告日期：2024-05-23

关于对红壹佰照明股份有限公司

的年报问询函

公司二部年报问询函【2024】第 004 号
红壹佰照明股份有限公司（红壹佰）董事会、国投证券股份有限公司、天健会计师事务所（特殊普通合伙）：

我部在挂牌公司 2023 年年报审查中关注到以下情况：

1、关于公司利润增长合理性和可持续性

根据年报及公开披露信息，（1）2021 年-2023 年报告期（以下简称报告期）公司营业收入分别为 6.64 亿元、4.67 亿元、4.82 亿元；扣非归母净利润分别为 637.16 万元、3,663.88 万元、4,279.86 万元，毛利率分别为 11.07%、21.49%、24.61%，均持续上涨。公司解释 2023年外销毛利率上升主要系引入自动化产线和生产工艺优化迭代，降低了产品单位成本所致。（2）报告期，公司对第一大客户 LEDVANCE
的收入分别为 2.63 亿元、1.51 亿元、1.40 亿元，占比分别为 39.60%、
32.25%、29.10%，收入及占比均持续下滑， 2021 年、2022 年对LEDVANCE 毛利率低于整体毛利率且变化较大。（3）公司主营业务成本中直接材料占比超过 70%，报告期内向前五大供应商采购金额分
别为 2.14 亿元、1.11 亿元、1.08 亿元，持续下滑，占比分别为 36.62%、
36.90%、35.46%，除晨丰科技外，前五大供应商均发生变动。

（1）收入波动的合理性及与主要客户合作情况。请你公司：①结合销售价格、销量、产品结构量化说明报告期内细分产品（在光源类、灯具类产品的基础上进一步细分，下同）收入变动情况及变动原因；说明销售价格、销量变动与可比公司、下游需求、主要客户业绩
变化情况是否一致。②按照收入金额、合作年限对客户进行分层，说明各级客户数量、收入金额及占比、毛利率等情况，是否存在异常及原因。③说明 2023 年对 LEDVANCE 毛利率情况，结合调价机制、单位成本、产品结构分析报告期内 LEDVANCE 毛利率变化幅度较大的原因及合理性；说明报告期各期对 LEDVANCE 的招投标情况、中标率，通过招投标获取订单的合理性；结合对 LEDVANCE 的销售收入及占比变化趋势，以及在手订单、中单率、订单被取消、毛利率等变化情况，分析与 LEDVANCE 合作是否稳定，是否存在销售持续下滑的风险。④说明公司系 DISTRIBUIDORA INTERELEC S.A.等主要客户同类产品唯一供应商的合理性。

（2）单位成本变动合理性及采购情况。请你公司：①结合主要原材料采购价格变动、人员薪酬水平、制造费用分摊等情况，分析报告期各期细分产品单位成本变动合理性，与可比公司一致性；细分产品单位成本变动趋势不一致的，说明原因及合理性；结合细分产品单位成本变动、产销量情况分析成本结构变化的合理性。②说明报告期内生产工艺（自动化水平）变化情况、不同工艺产品产量、单位成本情况，分析生产工艺变化对细分产品单位成本的具体影响。③结合价格传导机制说明细分产品销售价格与单位成本变化趋势是否一致、原因及合理性。④说明报告期各期各类原材料的采购价格、数量、金额情况，分析主要原材料采购数量与产品产量之间的匹配关系，主要原材料采购价格与市场价格、可比公司价格的一致性，说明是否存在同类产品向不同供应商采购价格差异较大的原因及合理性。⑤说明报告期各期向前五大供应商采购金额大幅下滑的原因，前五大供应商大幅变化的原因。⑥说明向晨丰科技采购金额及占比远高于其他供应商的
合理性。

（3）毛利率和净利润大幅上涨的合理性。请你公司：①结合销售价格、单位成本分析报告期内细分产品毛利率变动的合理性；结合产品结构进一步分析综合毛利率持续上涨的合理性。②结合收入、毛利率、主要费用等变动情况，分析报告期内净利润大幅上涨且与收入变动趋势不一致的原因及合理性。③分析报告期各期汇兑损益与境外收入、汇率波动的匹配性、非经常性损益列报的合规性。④结合收入确认时点的准确性、单位成本变动的合理性、主要费用和其他影响损益的主要科目变动的合理性，说明公司是否存在调节业绩的情况。
（4）行业发展前景及公司成长空间。请你公司：①分析公司所处行业的发展阶段、竞争格局、市场规模及变化趋势、技术产品迭代等情况，说明行业是否充分或过度竞争，是否主要通过低价等方式取得或维持客户，结合前述情况分析行业发展前景。②结合公司获客能力、技术水平、成本控制能力、采购和销售议价能力、市场占有率及市场地位、在手订单及历史转化率等情况，分析公司经营业绩的稳定性，是否具备足够的成长空……
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