公告日期：2026-05-12

青岛华晟智能装备股份有限公司并国信证券股份有限公司:
现对由国信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的青岛华晟智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

问题1.进一步说明公司的业务实质

根据申请文件及问询回复：（1）发行人采购的整机主要为货架及托盘，采购的结构件主要为输送机、堆垛机及 AGV结构件，其他核心装备如 RGV、EMS、提升机、拆叠盘机、龙门机械手等主要由发行人自主研发设计，由供应商定制化生产，其可适用于橡胶轮胎生产中高尘、高温、高载重和高强度等环境特点，技术优势明显。（2）公司主要采取自主设计、由供应商按公司要求生产相应零部件、后由公司在其生产基地或客户项目现场进行自主装配集成及安装调试后形成成品设备的生产模式，故公司的主要生产形式为人工装配、调试等。（3）智能物流系统搭建具有定制化特征，要求供应商拥有关键硬件设备和软件系统，公司自主研发 WMS、WCS、RCS 等与智能物流配套的软件系统，具有较强的市场竞争力。
请发行人：（1）说明定制化生产的装备与市场通用装备的区别主要体现在哪些方面，相关装备如何在橡胶轮胎的复杂生产环境中发挥作用，定制化装备的技术门槛体现在哪些方面，是否易被模仿。（2）说明同行业可比公司主要使用定制化装备还是通用装备，相关核心装备主要为自产还是定制化采购，公司与可比公司是否存在差别及原因。公司是否具有自产核心装备的能力，采用定制化采购而非自产的原因。（3）结合橡胶轮胎的生产工序，说明智能产线系统在各环节发挥的作用，对比橡胶轮胎生产和锂电、光伏等其他行业的差异，进一步说明橡胶轮胎行业智能生产系统具有较高门槛的具体体现。（4）说明行业内是否有通用的软件系统，公司
自研的软件系统与通用系统及可比公司软件系统存在哪些优劣势，结合应用场景具体说明软件系统在智能物流行业的作用。报告期内是否存在仅销售硬件而未搭配发行人自研软件的情况，该情况下对产品功能的实现是否会造成实质性不利影响。（5）结合公司发展历程、业务实质、技术特点、产品特征、同行业公司业务情况，进一步论证公司名称中“智能”的描述是否准确，是否存在夸大、易引发误解的情况。
请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

问题2.业绩增长持续性及客户合作稳定性

根据申请文件及问询回复：（1）报告期内，发行人营业
收入分别为 63,680.91 万元、73,040.78 万元和 100,037.80 万
元，扣非后归母净利润分别为 6,291.83 万元、7,702.89 万元和 11,299.86 万元。（2）报告期内，发行人对软控股份及其关联方的销售收入占比分别为 28.18%、14.04%和 0.18%。2025 年度，万力轮胎股份有限公司及其关联方成为发行人第一大客户。建大、贵州轮胎、五矿新能、金能科技、东方盛虹等客户均只在单一报告期与公司产生合作。（3）报告期内，智能仓储物流系统销售收入占各期营业收入的比例分别为24.93%、50.27%和 33.99%。发行人的收入规模低于同行业可比公司平均水平，年复合增长率高于可比公司平均水平。（4）报告期内，中间商销售模式下的收入占比分别为 17.16%、3.61%、6.09%，毛利率分别为 23.03%、39.71%、43.66%。（5）2025 年度，公司收入和净利润均同比增长，公司经营活动产生的现金流量净额由 2024 年度的 26,266.18 万元下降至
12,241.48 万元，销售收现比率由 2024 年度的 144.41%下降至 98.73%。（6）截至 2025 年末，公司在手订单合同金额（含税）约为 29.88 亿元。

请发行人：（1）结合下游橡胶轮胎、化工等行业竞争对手投产及市场份额变动情况、主要客户扩产安排、主要项目验收周期等情况，量化分析报告期内营业收入持续增长、年复合增长率高于可比公司平均值的原因及合理性，与同行业可比公司经营业绩是否存在明显差异。（2）结合不同行业对公司智能仓储系统和智能产……
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