公告日期：2024-11-14

关于深圳速航科技股份有限公司股票公开
转让并挂牌申请文件的审核问询函
深圳速航科技股份有限公司并国投证券股份有限公司:

现对由国投证券股份有限公司（以下简称“主办券商”）推荐的深圳速航科技股份有限公司（以下简称“公司”）股票公开转让并在全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）挂牌的申请文件提出问询意见，请公司与主办券商予以落实，将完成的问询意见回复通过全国股转系统公开转让并挂牌审核系统一并提交。

1.关于业绩下滑。根据申报文件，报告期各期公司营业
收入分别为 9,341.53 万元、8,029.28 万元和 2,338.36 万元，
扣除非经常性损益后的净利润分别为 3,039.18 万元、1,534.73万元、231.65 万元。公司境外销售主要以北美和欧洲地区为主，2023 年对第一大客户 A 公司销售收入下降幅度较大。报告期各期公司毛利率分别为 66.42%、61.21%和 60.35%，根管系列产品、正畸系列产品毛利率均有所下滑，根管系列产品中毛利率最高的裸针类产品销售占比下降幅度较大。

请公司：（1）补充披露 2024 年 1-4 月营业收入、扣除非
经常性损益后的净利润、毛利率、经营性现金流量净额较2023 年同期变动比例及原因；说明公司核心竞争力、在产业链中所处位置及竞争优势，经营业绩下滑是否符合行业变动趋势，是否与同行业可比公司业绩变动存在显著差异；（2）
结合市场景气度、客户业务规模、集中度、在手订单及期后新增订单、期后业绩实现（收入、扣非后净利润、毛利率、现金流等）等，说明公司业绩下滑的原因，公司未来盈利能力的走势及可持续性，是否存在持续下滑风险及应对措施有效性，是否持续符合挂牌条件；（3）说明公司与第一大客户A 公司合作是否稳定，是否存在正在履行中的框架合作协议，未来交易是否存在重大不确定性，公司业绩是否对 A 客户构成依赖；结合下游客户所属行业的景气度、公司与客户合作的稳定性、可比公司的收入实现情况等，说明同行业公司是否可能形成对公司的竞争替代，并充分披露相关风险；（4）结合美欧地区销售集中度说明公司主要产品出口国家或地区的有关进口政策、加征关税、贸易摩擦行为对公司未来营业收入、利润的影响；（5）补充披露同行业公司最近一期毛利率情况；结合同行业公司主营业务、产品应用领域、收入结构等，补充披露报告期内公司与同行业可比公司毛利率存在差异的原因及合理性；（6）在《公开转让说明书》中就业绩下滑补充重大事项提示。

请主办券商及会计师核查上述问题并发表明确意见。
2.关于销售收入。根据申报文件，报告期公司境内销售主要以顺丰快递方式发货。报告期各期公司境外销售收入占比分别为 83.06%、77.83%和 74.90%。公司直销客户主要包括终端医疗机构和贸易商，经销销售收入占比为 11.63%、19.72%和 15.52%。2024 年 1-4 月系公司销售淡季，导致营业
收入规模较低。2023 年末应收账款账面余额增长系部分客户在 2023 年第四季度下单较多。

请公司：（1）按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》
的要求披露境外销售相关事项；前五大客户的具体类型，属于终端客户、贸易商客户还是经销商；（2）补充披露报告期其他业务收入内容。

请公司说明：（1）主要境外客户情况（所属国家或地区、成立时间、实际控制人、注册资本、经营规模、销售区域、销售产品类别、与公司合作历史）、客户类型、合作期限，公司及其控股股东、实际控制人、董监高等关键主体与其是否存在潜在或实质的关联关系或其他利益往来；（2）境外销售模式（经销、直销或贸易商）的分类、对应金额及其占比以及对应的应收账款及其占比和回款情况；说明境内外销售毛利率差异情况及合理性；（3）贸易商和品牌商客户各期收入金额、占比及毛利率情况，说明前述两类客户毛利率差异的原因及合理性；公司与贸易商客户的合作方式是否为买断式销售，是否涉及多级贸易商及终端销售实现情况；（4）贸易商客户家数及其变动情况，境内主要贸易商客户的基本情况，是否存在实缴资本及参保人数较少的情形，贸易商从公司采购的金额与其业务类型及规模的匹配性；（5）公司应对汇率变动影响的具体措施及有效性，海关报关数据、运保费、出口退税与各期境外销售收入的匹配性；（6）经销销售是否为买断式销售，结合报告期内经销商增减变化情况、经销商中
新增客户家数及金额、老客户复购家数及金额，说明公司与经销商合作的稳定性；是否存在公司关联方、（前）员工参与设立的情形、是否存在个人经销商及合作原因及背景；报告期公司向经销商客户销售产品的流向、各期末库存情况、销售流程是否涉及多级经销商、是否实现最终销售，经销商返利政策……
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