公告日期：2026-04-28

关于广东恒基金属股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的
审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二六年四月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 12 月 12 日出具的《关于广东恒基金属股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。
广东恒基金属股份有限公司（以下简称“恒基金属”“公司”或“发行人”）与中泰证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）以及北京德和衡律师事务所（以下简称“发行人律师”）对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中所使用的简称或名词释义与《广东恒基金属股份有限公司招股说明书》（以下简称“招股说明书”）具有相同含义。

如无特别说明，在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

本回复中的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体（不加粗） 对问询函所列问题的回复、引用招股说明书等申报文件原披露内容

楷体（加粗） 对招股说明书等申报文件的修改或补充披露部分

目 录

目 录...... 2
一、业务与技术 ...... 3

问题 1.主要业务开展模式及技术创新体现 ...... 3
二、公司治理与独立性 ...... 24

问题 2.与冈山公司等主体的关系 ...... 24
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 65

问题 3.业绩波动真实合理性 ...... 65

问题 4.寄售模式收入确认及存货核算准确性 ...... 127

问题 5.内外销毛利率差异合理性 ...... 181

问题 6.经营活动现金流量下滑 ...... 233

问题 7.废料处理及研发费用核算准确性 ...... 248

问题 8.其他财务问题 ...... 266
四、募集资金运用及其他事项 ...... 285

问题 9.募集资金规模及募投项目必要性、合理性 ...... 285

问题 10.其他问题 ...... 319
五、其他 ...... 338

一、业务与技术

问题 1.主要业务开展模式及技术创新体现

根据申请文件：（1）发行人主要原材料为紫铜管、黄铜棒及铝材，通过焊接等工序生产制冷系统定制化铜管件、铝管件及截止阀等产品。目前形成了管路自动校圆技术、旋压封口技术、大口径管件精密加工技术、高性能分流头组件设计与制造技术、无氧自动焊接技术等核心技术。（2）2022、2024 年年末，发行人使用劳务派遣的人数占比超过 10%；2023 年度，发行人将部分非关键工序进行劳务外包。（3）制冷配件下游产品应用场景多样、制冷设备规格型号众多，行业企业需要根据客户对产品外观、尺寸、结构等参数进行定制化设计与生产。

请发行人：（1）以流程图形式分别说明公司各细分业务的主要生产环节及生产工艺，关键核心工艺与非关键核心工艺对应的具体环节，发行人、外协供应商、外包人员、劳务派遣人员分别参与哪些生产经营环节，是否存在将核心工序外包的情况；进一步说明在不同生产环节所使用的核心技术情况及技术先进性的具体体现。（2）说明劳务派遣用工整改是否合法有效，是否存在争议、纠纷或潜在纠纷，结合劳动用工法律规定分析相应法律风险。（3）说明公司管件及阀门产品在强度、杂质含量、压扁率、焊接渗透率，以及破坏力矩和流通能力等技术参数指标上与同行业可比公司产品的比较情况，以及与行业技术迭代趋势的匹配比较情况，客观充分披露公司竞争优劣势，并充分提示技术水平相关风险。（4）说明公司关键技术在智能化、信息化等涉及的生产设备、工具及软件算法的应用情况，该等设备、软件等是否主要依赖外采；结合行业内公司相关应用进展和技术水平，说明公司在智能化、信息化等方面的创新是否为行业通用模式或技术，进一步说明公司的创新优势如何体现。（5）列示公司每年研发的新品以及销售情况，举例说明各细分业务客户的主要定制化要求，进一步说明公司在定制化生产能力方面的核心竞争力体现以及与可比公司相比的优势。

请保荐机构核查上述事项，发行人律师核查问题（2），并发表明确意见。

【回复】

一、以流程图形式分别说明公司各细分业务的主要生产环节及生产工艺，关键核心工艺与非关键核心工艺对应的具体环节，发行人、外协供应商、外包人员、劳务派遣人员分别……
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