公告日期：2025-06-30

关于朝阳金达钛业股份有限公司公开发行股票并在
北交所上市申请文件的审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

二〇二五年六月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 1 月 22 日出具的《关于朝阳金达钛业股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。朝阳金达钛业股份有限公司（以下简称“发行人”、“金钛股份”、“公司”）会同中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“保荐机构”）、北京市君致律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附后。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《招股说明书》一致；
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致；

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对《招股说明书》等申请文件的修改、补充 楷体（加粗）

招股说明书中对问询函中要求披露的回复内容，进行了补充披露。考虑到问询函中回复的完整性，不同问题的回复存在重复内容的情况。因此，招股说明书补充披露时，考虑招股说明书上下文联系及可读性，针对重复的内容进行了适当合并、节略，并按照招股说明书中编号重新进行了编排。

目录

目录...... 2
一、业务与技术 ...... 3

问题1.技术先进性及核心竞争力体现...... 3

问题2.研发能力及知识产权权属...... 30
二、公司治理与独立性 ...... 62

问题3.安全生产及环保合法合规性...... 62

问题4.与关联方业务往来情况及独立性...... 104
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 169

问题5.收入增长真实合理性及可持续性...... 169

问题6.投入产出匹配性及细分产品结构变动合理性...... 216

问题7.毛利率波动及低于可比公司的合理性...... 269

问题8.全流程产线建设及相关资金流水核查...... 327

问题9.期间费用率低于可比公司...... 384

问题10.票据使用合规性及应收款项坏账准备计提充分性...... 458
四、募集资金运用及其他事项 ...... 493

问题11.募投项目的合理性及产能消化能力...... 493

问题12.其他问题...... 525

一、业务与技术

问题 1.技术先进性及核心竞争力体现

（1）产品分类的合理性及披露准确性。根据申请文件，发行人将海绵钛产品分为航空航天级、高品质级和普通级三类品级。请发行人：①说明航空航天级、高品质级和普通级的品级分类是否属于行业惯例分类，依据相关维度进行分类的原因，相关维度在不同等次下对下游生产应用及产品质量的体现与差异；说明不同品级产品间，部分维度的参数存在较大重合的合理性，该分类标准下，不同分类下产品的性能性质是否存在明显差异，在实际的生产和客户验收中对相应品级分类如何认定和识别。②小粒度海绵钛、MHT-90 海绵钛、航空转子级海绵钛的具体定义，是否实现量产，所属航空航天级、高品质级和普通级的品级情况，其各自产品参数与对应品级和国标的差异；结合前述情况，说明“技术达到世界先进水平”、“居于国际领先”等信息披露内容是否准确。

（2）影响关键产品性能和参数的核心技术情况。请发行人：说明小封（松）装密度、高纯度、小粒度、外观、批次间杂质稳定等影响产品品级的各项参数，在生产过程中是否存在相互影响；结合上述产品参数对产品质量影响的重要性、发行人当前高品级产品区别于同行业可比公司和竞争对手的主要参数指标、海绵钛下游应用的部位对产品的品质和要求等区别于竞争对手的产品性质性能参数的情况，说明对应主要产品参数指标在其决定性或重要性生产环节中控制或实现的方式、技术难度难点，形成相应的核心工艺、技术和专利的情况，是否形成技术壁垒。

（3）高品级产品的生产是否依赖特定原材料。请发行人：①说明天然金红石、人造……
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